AI板(bǎn)块成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸(xī)引(yǐn)人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少(shǎo)上市公司宣布(bù)试(shì)水人工智能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试以(yǐ)AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试用(yòng)AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年一季度报中，无论是(shì)成长(zhǎng)派、还(hái)是(shì)价值(zhí)派，众多基金经理均(jūn)谈及对(duì)AI投资机遇。各大(dà)派别基金(jīn)经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆(fù)性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值(zhí)，但(dàn)是对于短(duǎn)期(qī)人工(gōng)智能极致(zhì)行情演(yǎn)绎下，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写(xiě)

　　季报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能(néng)对各(gè)个行业(yè)的改(gǎi)变，比如医(yī)疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展，以及新能源开发(fā)和(hé)利用等领域。文中表(biǎo)示，人工智能(néng)领域的快速(sù)发展为全球带来无数(shù)机(jī)遇和挑战，将(jiāng)极大(dà)地影(yǐng)响我们的生活方式和(hé)社(shè)会发(fā)展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持(chí)续发(fā)展，需要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法规(guī)和伦理准则(zé)，以保护个人隐私、确保数据安(ān)全并防止(zhǐ)滥(làn)用。在应对挑战的同时，也应抓住人(rén)工智能(néng)带来的机遇，共(gòng)同推动这一领域的创(chuàng)新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重在季报中也明确表(biǎo)示(shì)，产业方向上(shàng)，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一季度(dù)进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机和(hé)传(chuán)媒互联(lián)网(wǎng)行业。数(shù)字化的核心逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而(ér)高质量(liàng)发(fā)展的核(hé)心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈到(dào)具(jù)体TMT行业的(de)观点时，他(tā)针对(duì)半导体、数(shù)字(zì)化(huà)、互(hù)联(lián)网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法。说(shuō)到数字(zì)化(huà)时，表(biǎo)示(shì)其(qí)本质是利用(yòng)技术的手段，提升(shēng)组(zǔ)织信息计算、存储(chǔ)、传播(bō)的效率(lǜ)，这是一个长期向上的(de)类(lèi)消(xiāo)费行业，在(zài)美(měi)国是一个和(hé)互联网行(xíng)业(yè)一(yī)样大规模(mó)的产业。在中国(guó)，依然处于产业的(de)早期，但是我们可(kě)以看到疫情背景(jǐng)下(xià)，大家越来(lái)越(yuè)意识到(dào)数(shù)字(zì)化的重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带(dài)来发展的机会(huì)。目前(qián)整个(gè)板块的估值(zhí)都到了(le)历(lì)史最低的(de)水平(píng)。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经(jīng)理首次利用人工智能完成季报，也(yě)显示(shì)出(chū)人(rén)工智能(néng)确实开(kāi)始方(fāng)方(fāng)面面开始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个(gè)历史(shǐ)性大(dà)浪潮。此前，也有基(jī)金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育(yù)基地宣布成为百度文心一言首批生(shēng)态(tài)合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云接入(rù)文心一言能力，致力于创新投资(zī)者关系管(guǎn)理(lǐ)新模式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成(chéng)为一季度(dù)市场热点，不少基金经理选择了积极参与布局，其中，除(chú)了(le)科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出(chū)，该(gāi)基金(jīn)一季度进行了(le)一定(dìng)比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)的(de)计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中，除了(le)海康(kāng)威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵(guì)重表示，产(chǎn)业方向上，坚定(dìng)看好(hǎo)人工智能(néng)对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字化(huà)、新能源、互联网(wǎng)平台(tái)、创新药。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细(xì)分(fēn)行业的beta收敛之后，竞争力(lì)会(huì)重(zhòng)新成为(wèi)最重要的增长要(yào)素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别(bié)是软件(jiàn)和互联网领域的(de)机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有不(bù)少基金经理明(míng)确看(kàn)好(hǎo)人工智能带来的投(tóu)资(zī)机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半年(nián)开始(shǐ)增持软件，当时基(jī)本(běn)处于估值、机构持仓的历(lì)史底部(bù)的(de)位置。他认为，行业在信创、数(shù)字化、智(zhì)能(néng)化等长(zhǎng)期需(xū)求(qiú)刺激(jī)下(xià)将迎来3年以上的(de)景气周期(qī)，也是为数不多处于成长前期、对标国际也还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮(cháo)将(jiāng)拉开新一轮(lún)科技创新周(zhōu)期的序幕(mù)，带来(lái)以十年为(wèi)维度的产(chǎn)业变革机会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度(dù)的复(fù)苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为(wèi)代表的科技板块内会持(chí)续有(yǒu)个股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新(xīn)材料(liào)基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫(háo)无疑问人工智能(néng)和可再(zài)生能源(yuán)将构成未来社会的(de)基石(shí)。在当(dāng)下，随着经济的企(qǐ)稳和新人工智能浪(làng)潮的进入，未来(lái)新的(de)产业机会将进入(rù)新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派(pài)。他在(zài)一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管理的基金维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)名(míng)单，立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是(shì)2022年(nián)年末的0持仓，直接买到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓(cāng)股(gǔ)上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智能相关产业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构(gòu)占(zhàn)比，减持地产、军工比例，目(mù)前(qián)主要持仓(cāng)TMT、农(nóng)林(lín)牧渔、军(jūn)工为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯(xùn)飞、三(sān)六零、金山(shān)办公、中科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进入前十大重仓股之列(liè)，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季(jì)报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于(yú)调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示(shì)，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄(líng)化(huà)与经济发展(zhǎn)模式转(zhuǎn)变，数据成为新(xīn)的(de)生产要(yào)素(sù)，高质量发展(zhǎn)的核心在于全要素生产率的提(tí)升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较好的(de)产(chǎn)业逻(luó)辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统(tǒng)行(xíng)业，从生(shēng)产和服务端全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的行业应用等，这(zhè)是一个系统性(xìng)工程，产业空间(jiān)较(jiào)大、持续(xù)时间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业之一(yī)。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权(quán)益(yì)投资部总经理陶灿管(guǎn)理的基金也(yě)重点布局(jú)了(le)TMT或人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信智能生(shēng)活在一季度继续调整(zhěng)了(le)行业配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置(zhì)，增(zēng)加(jiā)了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布(bù)局了人工智能(néng)技术创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势(shì)机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音开(kāi)始(shǐ)显现(xiàn)

　　不(bù)过，在人工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金(jīn)经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦(qín)毅虽(suī)然在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)达了对人工智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季(jì)度(dù)并未加入对(duì)于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代(dài)表(biǎo)的科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工智(zhì)能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这(zhè)一成(chéng)功(gōng)比之前(qián)几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域得(dé)到了极大的拓(tuò)展，模(mó)型具备了(le)强大(dà)的(de)通用性。这属(shǔ)于科技史上的一次重大创新(xīn)，未来多个行业将极大受益于(yú)这一技术(shù)的应用(yòng)和普(pǔ)及。未来我(wǒ)们应该更加重(zhòng)视(shì)这一领域的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低估值价值(zhí)投资理(lǐ)念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见(jiàn)到(dào)对相关(guān)板块的布局。他表(biǎo)示，除(chú)复合国家安全自主可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型(xíng)技术，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮的科技创(chuàng)新周期，深入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成(chéng)长(zhǎng)行(xíng)业的(de)部分成(chéng)长股是(shì)未来关注(zhù)的方向之一。

　　中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)一(yī)季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发(fā)现基金(jīn)经理蔡(cài)丞(chéng)丰(fēng)表示，他注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块的非(fēi)理性行为，就如同去(qù)年三季度半导体及医药板块的抛售，反而造就了(le)难得的机会(huì)。“我们这(zhè)时反而应(yīng)该(gāi)加(jiā)大对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互(hù)联网级别的技术要(yào)素革命，或许我(wǒ)们已(yǐ)经站在(zài)新(xīn)一(yī)轮(lún)科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学习和拥(yōng)抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示，也会(huì)努力(lì)在(zài)火热的行情面前(qián)保留(liú)一份清醒，大(dà)胆(dǎn)假设(shè)、小心求证，仔细甄别真正能够兑现(xiàn)长(zhǎng)期业绩(jì)的投(tóu)资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块(kuài)后续波动。正因(yīn)为(wèi)此，他在去年三(sān)四季度布局了不少人工(gōng)智能相(xiāng)关的(de)标的，在一季度(dù)对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在(zài)的配置大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块的交易(yì)占比已经超(chāo)过了(le)40％。当然市场中有不少声音说(shuō)这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段(duàn)总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了(le)一个(gè)道理，即(jí)市场是难以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就好比去(qù)年(nián)初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情。”中泰(tài)资管基(jī)金经理姜诚(chéng)也在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件(jiàn)之(zhī)一，但要(yào)搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资有哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业链不同(tóng)环节之间将(jiāng)如何分配(pèi)？市场当前认为的受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提(tí)升(shēng)？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明就里(lǐ)的难题(tí)。谈资(zī)和投(tóu)资之(zhī)间，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智(zhì)能的(de)发展是(shì)一个长期因素，我们还没有足够(gòu)的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避它(tā)带(dài)来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思