为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一(yī)则(zé)行政处罚决定书(shū)，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其(qí)配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价(jià)，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易新(xīn)美星，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监(jiān)会对(duì)此操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证监会(huì)行政(zhèng)处罚(fá)决定书披露(lù)的信(xìn)息(xī)，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时(shí)向时(shí)任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便(biàn)何(hé)德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金(jīn)在(zài)二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明(míng)土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户(hù)、资(zī)金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决(jué)策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股价(jià)。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券(quàn)账户(hù)（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续(xù)集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年(nián)3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于(yú)卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出(chū)获利(lì)的(de)行为。经测(cè)算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委(wěi)托理财关(guān)系，而(ér)非(fēi)操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户交易(yì)新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传(chuán)武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武，及(jí)他们的代理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋(móu)、部(bù)分账户的控制关(guān)系(xì)、委托理财关系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为(wèi)多(duō)个(gè)主体(tǐ)参(cān)与、多个环(huán)节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市(shì)场(chǎng)交易(yì)影响(xiǎng)新美(měi)星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理(lǐ)财(cái)。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责任承(chéng)担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道蒋维和(hé)上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此毛明土和(hé)李传(chuán)武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将合(hé)谋各(gè)方视(shì)为一(yī)个整体，不(bù)区(qū)别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十(shí)七(qī)条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二(èr)百零三(sān)条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法的(de)相(xiāng)关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕(bì)。

　　关于何德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提(tí)出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某代(dài)持，股(gǔ)份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户(hù)的原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还(hái)款等事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持资金(jīn)和减持所得系家庭(tíng)共1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提相关(guān)理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司(sī)上述(shù)持股情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公告(gào)中均未披(pī)露相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第(dì)三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为，对何(hé)德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

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