今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合作(zuò)本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及(jí)海(hǎi)富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合(hébno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗)作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的(de)选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的(de)机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临(lín)的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗业(yè)协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三(sān)方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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