财联社4月30日讯（编辑 笠晨）碳酸锂(lǐ)迎(yíng)来一(yī)波久违的反弹，据上(shàng)海钢联(lián)发(fā)布数据显示(shì)，4月28日电池级(jí)碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万元(yuán)/吨，继(jì)上周五开始止跌(diē)企稳四(sì)个交易日后价(jià)格(gé)连(lián)续两日上(shàng)涨。暖意也(yě)提前传导到A股，锂矿股(gǔ)本周三表现强势，融捷股份一度涨停，雅化集团(tuán)和永兴材料最高涨超(chāo)9％、中矿(kuàng)资源和盛(shèng)新锂(lǐ)能一度涨超7％、赣锋锂业(yè)和(hé)天齐锂涨(zhǎng)业盘中均(jūn)涨超5％。

　　碳酸锂(lǐ)反弹的原因之一是(shì)上海车(chē)展有望带(dài)动购车(chē)需求预期的提振。乘联会秘书长崔东树表示，上海(hǎi)车展将让消费者(zhě)感受到汽车消费的火(huǒ)热(rè)，提升(shēng)消费信心，也提振士(shì)气(qì)。国泰君安(ān)表示，此前车企大(dà)幅(fú)降价导致消费者对电动车的观望心(xīn)态有望(wàng)逐渐改善(shàn)，市场开始预期5月需求回暖。

　　有(yǒu)电池(chí)企业人士提到，目前磷(lín)酸铁锂电池的价格已经逐渐稳定，且(qiě)在谈价策略上以(yǐ)企稳为主(zhǔ)，不太可能(néng)进行降价。但未来，止跌(diē)信(xìn)号(hào)能否(fǒu)持(chí)续(xù)稳定，受多方因素影(yǐng)响。有产业人(rén)士(shì)分析称，乐观来看，国内动力电池厂商(shāng)清库存工(gōng)作或到5月(yuè)完结，届时(shí)电池厂商库(kù)存水(shuǐ)平有望逐步恢(huī)复至健康水(shuǐ)平(píng)，并(bìng)带动上游(yóu)材料采购，进(jìn)而(ér)对(duì)碳酸锂价格起到支撑作用。

　　据鑫椤资讯(xùn)近日调查的(de)情况看，一(yī)些电池龙(lóng)头企业5月(yuè)份(fèn)的排(pái)产预计将环比(bǐ)增长20-30％，一些(xiē)中小企业由于前期基(jī)数较低(dī)，环(huán)比增幅更是高达50％以上。其中，亿纬(wěi)锂能在4月26日的业绩说明会上表(biǎo)示，5月份开始会全面恢(huī)复生产(chǎn)，排产(chǎn)相比一(yī)季度会有明显的提升。由此可见，碳酸锂市场(chǎng)需求回暖已是大势所趋。

　　另有观点(diǎn)认为，此次碳酸锂价格属于(yú)阶(jiē)段性(xìng)反弹还是(shì)底部反转，目(mù)前仍难以判断。“一方面需要(yào)观察下游库(kù)存状况，另一方面还(hái)需(xū)要看终端需(xū)求(qiú)是否(fǒu)真正(zhèng)回暖，”华南一家主流锂盐厂商内部人士此(cǐ)前对(duì)财联社(shè)记者表(biǎo)示(shì)。该(gāi)人士(shì)表示，电(diàn)池厂(chǎng)商实际上从去年四季度(dù)开(kāi)始(shǐ)便启动(dòng)大(dà)规模(mó)去库存举措，这一举措(cuò)在一季度实际上已(yǐ)经有所反映。

　　不过(guò)进入4月(yuè)中旬以后，相关(guān)电池厂商提到，目(mù)前库存已(yǐ)恢(huī)复(fù)至健康水平，此前暂停(tíng)的产线也已经逐渐复产。特别(bié)是针对磷酸铁锂电池(chí)库(kù)存，有业(yè)内人士直言，相关库存基本(běn)出清，后续(xù)将根据公(gōng)司(sī)规划，逐(zhú)步进行补货。作为锂(lǐ)电产业的风向标，宁德时(shí)代一季度(dù)报(bào)告显示，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环(huán)比下降16.5％。从绝对金(jīn)额来(lái)看，宁德时代的库存已经退回到(dào)2022年第一季(jì)度的水平。材(cái)料价格和库存(cún)水平，两(liǎng)项关键的指标也构成锂(lǐ)电产业走(zǒu)向的关键(jiàn)，随价格企(qǐ)稳(wěn)以(yǐ)及库存(cún)水平恢(huī)复健康，将带(dài)动锂电产业恢复(fù)稳定。

　　▌市场激辩(biàn)未来锂(lǐ)盐价格走向 最乐观者(zhě)预判涨回25万元/吨(dūn) 最(zuì)悲观(guān)者全年(nián)看跌至(zhì)10万以(yǐ)下(xià)

　　碳(tàn)酸(suān)锂价(jià)格在(zài)不到(dào)半(bàn)年时间跌去(qù)超(chāo)过2/3，也引(yǐn)起了市场热议。就在26日(rì)召开的(de)中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟2023年度大(dà)会上(shàng)，中(zhōng)国汽(qì)车工业协会(huì)常务副会长付炳锋指(zhǐ)出，国内动力(lì)电池(chí)行业仍然存(cún)在一些问题(tí)，包括(kuò)电池(chí)产(chǎn)业链(liàn)分工，价值链分配问题。“原材(cái)料短期大幅下降也不是正常的现象，”他直言。在他看来，原(yuán)材(cái)料适(shì)当涨价是正常现象，行(xíng)业要以(yǐ)之前(qián)大幅涨(zhǎng)价为教训，保证价值链的合理分配，避免(miǎn)大起大落。

　　据财联社(shè)不完全梳理，这(zhè)些业内人士(shì)和分析师近(jìn)期对锂盐价格未(wèi)来走(zǒu)势(shì)进行(xíng)预判并阐述具体逻辑，汇总如(rú)下：

　　以碳酸(suān)锂(lǐ)价格反弹为信号，一系列的数据(jù)验(yàn)证锂电产业拐点或(huò)已经到来。分析人(rén)士指出，此(cǐ)前锂电产业进入调整阵(zhèn)痛期，主要在于下游车(chē)市短(duǎn)期需求下滑，叠加中(zhōng)游(yóu)扩产迅速(sù)从而在(zài)需求表现上提前透(tòu)支碳(tàn)酸锂的未来(lái)增长(zhǎng)空间。进而导致(zhì)，碳酸锂价(jià)格持续下跌(diē)，中游电池厂商集体进入(rù)清库(kù)存阶段。从(cóng)上游(yóu)材料价(jià)格变化来(lái)看，近期(qī)碳酸锂(lǐ)价格率先实现反弹(dàn)。更值(zhí)得(dé)注意的是，在锂电产业链，包(bāo)括六(liù)氟磷酸锂、人造石墨、极片粉等系列(liè)材(cái)料价格也(yě)出现企稳甚至反弹的局面。

　　作为锂(lǐ)电产业拐点的(de)另(lìng)一关键指标，中游电池厂商(shāng)的(de)库存也已(yǐ)经逐步恢复至健康水平。据高工(gōng)锂电了解(jiě)，目前(qián)中游电池厂商库存水位回退(tuì)，此前部分电池(chí)厂商(shāng)暂停的生产(chǎn)线已经重启生产。在采购方(fāng)面，电池厂商(shāng)和下游车企已(yǐ)陆(lù)续重启订单，带动产业(yè)需(xū)求回暖。从终端新(xīn)能源汽车(chē)市(shì)场表现(xiàn)上看，年初的市(shì)场恐(kǒng)慌情(qíng)绪(xù)主要来(lái)自车市的需求腰(yāo)斩。但(dàn)从整体一季度新能源汽(qì)车销量数据来(lái)看，其月销量(liàng)逐(zhú)步攀升(shēng)并且回(huí)暖速度超过(guò)往年。随着二三季度到(dào)来，车市逐渐转入(rù)销售旺季，也(yě)将进一步带动锂电产业中上游的订单需(xū)求。加(jiā)上(shàng)5月份临(lín)近，企业(yè)重新开启月(yuè)度采(cǎi)购谈判，行业有望迎(yíng)来需求订单的集中爆发(fā)。

　　后(hòu)续(xù)碳(tàn)酸锂价格可能会有回涨的空间，但(dàn)幅度不可能太大，最多在10％左右。业内(nèi)人士表(biǎo)示，因为(wèi)经(jīng)历本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌，电池厂(chǎng)商对于碳酸(suān)锂真实的供给情况更加清(qīng)晰，市(shì)场预(yù)期回调下(xià)，电池(chí)厂商在价格(gé)谈判上会更(gèng)加谨慎。同时电池厂商(shāng)一体化(huà)带(dài)来的碳酸锂供应稳定，也将削弱上游锂矿厂商(shāng)的议价(jià)权(quán)。电池(chí)回收端(duān)，邦(bāng)普、格林美、天奇股份、华友钴业等企业持续(xù)推进电池回收(shōu)布局，来(lái)自终端材料回收的产能也在(zài)稳步(bù)爬(pá)坡(pō)。相关数(shù)据(jù)显示，2025年国内(nèi)回收的废旧(jiù)电池的(de)总量将达到137.4GWh。

　　回溯(sù)到上游，电池(chí)厂商都已完善在(zài)锂矿端的(de)布(bù)局，包括宁德时代的宜春锂(lǐ)矿项(xiàng)目，亿纬锂能的(de)盐(yán)湖(hú)提锂项目均进展(zhǎn)顺(shùn)利，将(jiāng)进一步释(shì顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉)放(fàng)碳酸锂供给。经(jīng)历过复杂的产业调整过(guò)程之后，整个锂电(diàn)产业的运作模式正从“大开大合”的(de)波(bō)浪式变得更(gèng)为(wèi)平滑。从(cóng)原材料(liào)到电池，再(zài)到下游车企，产业链各个(gè)环节的价(jià)格以及供需变化也将(jiāng)变得更加平衡且具(jù)有可(kě)预测(cè)性。

　　然而(ér)，亦有(yǒu)空方则(zé)认为，当(dāng)前上游库存水平依(yī)旧处(chù)于高位(wèi)，虽然(rán)需求端稍有(yǒu)好转，但是(shì)并不足以带动价格企稳。

　　▌锂价(jià)超预期下跌并不是(shì)一(yī)个下游获利、上游承压的简(jiǎn)单故(gù)事

　　过去一段时间，碳酸锂和(hé)电池材料的(de)价格下跌过(guò)快(kuài)，但这并不为业内人士所(suǒ)乐见。碳(tàn)酸(suān)锂从2022年11月60万元/吨(dūn)跌(diē)至当前20万元不到，价格(gé)跌去近7成，最直接受到(dào)冲击的当属锂矿企(qǐ)业。根据藏格矿业一季(jì)度数(shù)据，碳酸锂销量为(wèi)534吨(dūn)，相(xiāng)比于2022年(nián)四季(jì)度销(xiāo)量2006吨，销(xiāo)量环比下滑73.4％；产量也从2022年第四季度的2461吨，削减至(zhì)今年一季(jì)度的1783吨，环比下降27.5％。由于市(shì)场行情策(cè)动，上游锂(lǐ)矿(kuàng)企业不断(duàn)压低(dī)碳酸(suān)锂出(chū)货价格，部分锂矿企业(yè)已经出现(xiàn)主动(dòng)减产的情况。

　　江特电机4月24日(rì)公告，一季度营(yíng)业(yè)收入(rù)7亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)48.32％；净利(lì)润(rùn)5064.8万(wàn)元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环(huán)比(bǐ)下降86％，第二日股价跌停。

　　直接生产、售卖碳酸(suān)锂的锂盐企业则命运(yùn)分化，顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉大公司如天齐锂业和赣锋锂(lǐ)业有机会在价格(gé)下降周期中获(huò)得更多市场份(fèn)额，行业(yè)将变(biàn)得(dé)更集中。这是2016年到2018年上一(yī)轮锂价下降中发生过的(de)事。而同环节的大量中小(xiǎo)企业，尤其(qí)是最近(jìn)两(liǎng)年追高入(rù)局的新公司，则面临停产乃至破产(chǎn)。

　　乘着锂(lǐ)价的东风，赣锋锂(lǐ)业在去年轻松赚出(chū)了0.66个宁德时代、1.23个比亚(yà)迪。业内人士表示，这一轮(lún)价格下降长期利好中国最(zuì)大(dà)的两个(gè)锂盐供应商天齐锂(lǐ)业和赣锋锂业。它们去年的(de)净利(lì)润都超过200亿(yì)元(yuán)，比中国最大的新(xīn)能源车企比亚迪还多(duō)，其中天齐(qí)锂业净利(lì)润增长超(顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉chāo)过10倍。足(zú)够厚的血，使他们更能承受价格下跌(diē)和(hé)可能的未来亏(kuī)损。这两(liǎng)家(jiā)公司也有行业里最优的成(chéng)本。赣锋锂业、天(tiān)齐锂(lǐ)业等公司入股的(de)海外锂矿资(zī)源开采成本普遍(biàn)在3万(wàn)-5万元/吨，几乎(hū)是全球最低(dī)水(shuǐ)平。

　　但这并(bìng)不(bù)意味着，这(zhè)两家(jiā)公(gōng)司(sī)能(néng)以低(dī)于5万元/吨的价格采购碳(tàn)酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使拥有海外(wài)矿(kuàng)产的(de)分销权或(huò)开采权，交易(yì)价(jià)格(gé)也需要通过长协(xié)确定，按市价定期调整。但能获得上(shàng)游更(gèng)低成本的资(zī)源，让这两家大企业更能容忍低价(jià)，并能在上游因降价(jià)减产(chǎn)时保持产能供应(yīng)。

　　锂价超预期(qī)下跌牵(qiān)动着万亿(yì)新能源车市场。不过(guò)锂价(jià)下(xià)降带来的连锁反应，并不是一个(gè)下游获利，上游承(chéng)压(yā)的简单故事。作为碳酸锂的下(xià)游，宁德时(shí)代理论(lùn)上(shàng)会(huì)受益，但锂价的超预(yù)期下跌，使宁德时(shí)代今(jīn)年2月(yuè)提出的(de) “锂矿返利(lì)” 计划沦为鸡肋，它本想用20万(wàn)元/吨的(de)碳(tàn)酸锂价格(gé)绑(bǎng)定一些车(chē)企的三年长单。另(lìng)一(yī)层影响是，宁(níng)德时代今年5月计(jì)划投产的(de)宜(yí)春锂(lǐ)矿很有可(kě)能一(yī)开采就(jiù)亏(kuī)损。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉