民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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