民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(一周期是什么意思是多少天bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)一周期是什么意思是多少天少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税一周期是什么意思是多少天税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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