华大基因是国企吗投资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人(rén)工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局华大基因是国企吗trong>

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在(zài)近(jìn)期(qī)大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价(jià)最高达到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度(dù)突(tū)破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国(guó)官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在改变全(quán)球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情(qíng)的关注热情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面(miàn)有(yǒu)业(yè)务(wù)上(shàng)的合作(zuò)。从公募基金一季度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的(de)公募基金主要集中(zhōng)在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资(zī)的(de)热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加(jiā)投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一(yī)笔投资(zī)。作为一站式解决(jué)方案(àn)的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季(jì)度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据中心(xīn)业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英伟达(dá)和(hé)微软在内的众(zhòng)多美(měi)股科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的(de)突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会(huì)成为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具(jù)备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资(zī)中还受诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半(bàn)导体产业(yè)整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行(xíng)业(yè)并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面(miàn)支撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业(yè)已经迎(yíng)来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的(de)例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍(réng)然(rán)是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业(yè)周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展趋势值得(dé)期(qī)待，但投资需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股(gǔ)的(de)过去经验(yàn)来看，大热(rè)必死(sǐ)、均值回归(guī)的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时(shí)买入，而是需(xū)要(yào)在相对低位或(huò)调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要(yào)选择掌握核心技术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投(tóu)资标的(de)也要以合适(shì)的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最后，投资者(zhě)要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。