今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基(jī)金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和(hé)基金代(dài)销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年(nián)2月和3月分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自(zì)身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销(xiāo)机构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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