投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业(yè)绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工(gōng)作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方面的(de)投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关注热情也是持续(xù)高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公(循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思gōng)募基(jī)金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟(wěi)达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易(yì)软件通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关(guān)概念股一共包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公司，这些公(gōng)司与英(yīng)伟达(dá)在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作。从(cóng)公募基金一季(jì)度末(mò)的数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市(shì)场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且(qiě)基金规模(mó)最高的(de)是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度(dù)末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净(jìng)值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英(yīng)伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念热(rè)潮中的另一(yī)大(dà)赢(yíng)家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司(sī)今年一季(jì)度(dù)的(de)业(yè)绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资(zī)者而言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股公(gōng)司是其(qí)关(guān)注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面(miàn)有(yǒu)所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故(gù)事看(kàn)起来很美(měi)好，但实(shí)际投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度(dù)上(shàng)升(shēng)，从3月(yuè)中旬一直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导体行业一季度(dù)整体营(y循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思íng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分析师(shī)秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带(dài)动(dòng)GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信(xìn)息就是最好的例证。而从(cóng)未(wèi)来的一段(duàn)时间来(lái)看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未(wèi)反(fǎn)转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资(zī)需(xū)要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存(cún)在(zài)着较大差(chà)异。在操(cāo)作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在(zà循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思i)相对低位或调整(zhěng)一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的(de)，确(què)保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要(yào)避(bì)免没有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入，否则(zé)很可能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道(dào)。

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