就(jiù)在(zài)全(quán)球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社(shè)报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但(dàn)是(shì)目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管一本书多重，一本书多重有一斤吗机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持(chí)仓股(gǔ)数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的(de)预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联(lián)储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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