AI板(bǎn)块成(chéng)为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目(mù)光(guāng)。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不仅不少上(shàng)市(shì)公司宣(xuān)布(bù)试(shì)水人工智能、基(jī)金经理开始(shǐ)布(bù)局AI概念(niàn)，也有(yǒu)基金公(gōng)司尝(cháng)试以AI试(shì)水投资(zī)者(zhě)关系管(guǎn)理(lǐ)，更有基(jī)金经理尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场(chǎng)关(guān)注(zhù)的(de)是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还是(shì)价值派(pài)，众多基(jī)金经理均谈(tán)及(jí)对AI投(tóu)资机(jī)遇。各大(dà)派别基金经理均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆(fù)性(xìng)影响，并看好其(qí)中长期投(tóu)资价(jià)值，但是对(duì)于短期人(rén)工智能极致行情演(yǎn)绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐公(gōng)布2023年一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季(jì)报中明确(què)写道(dào)，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工(gōng)智能对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护(hù)和可(kě)持续发展，以及新能源(yuán)开发和(hé)利用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速发展(zhǎn)为全(quán)球带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将极大地影响我们(men)的生(shēng)活方式和(hé)社(shè)会发展，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需要建立完(wán)善(shàn)的法律法规和(hé)伦(lún)理准则，以保护个人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥用。在应对挑(tiāo)战的同(tóng)时(shí)，也应抓住人工(gōng)智(zhì)能(néng)带来的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基(jī)金(jīn)经理王贵(guì)重在(zài)季(jì)报中也明确表示，产业方向(xiàng)上(shàng)，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人工(gōng)智能对(duì)各个行业的(de)改(gǎi)变。他还(hái)专门(mén)谈(tán)及(jí)，一季度进行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主要(yào)是受益于人工智能的(de)计算机(jī)和传媒(méi)互联网行业。数字化的(de)核心逻辑(jí)是(shì)提高效率，而高质量发展的(de)核心(xīn)在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时，他(tā)针对(duì)半(bàn)导(dǎo)体、数字化、互(hù)联(lián)网平(píng)台等提出自己想法。说到数字化时，表示(shì)其本(běn)质是利用技术(shù)的手段(duàn)，提升组织信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一个长期向上的类消费行业，在(zài)美国(guó)是一个和(hé)互联网行业一(yī)样(yàng)大规模(mó)的产(chǎn)业。在中国(guó)，依然处于产业的早期(qī)，但是我们可以看到疫情(qíng)背景下，大家越来越意识(shí)到数(shù)字化(huà)的重(zhòng)要性。而此轮数字化将(jiāng)会(huì)和(hé)人(rén)工智能深度融(róng)合，也会给中国公司带(dài)来发展的机(jī)会。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是(shì)基(jī)金经理首次利用人工(gōng)智能完成季报(bào)，也(yě)显示出(chū)人工智能确实(shí)开始方方(fāng)面面开(kāi)始影(yǐng)响我(wǒ)们的生(shēng)活、工作等，是一个历史(shǐ)性大浪潮。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心(xīn)一言(yán)首(shǒu)批(pī)生态(tài)合作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地也将(jiāng)通过百度智能云(yún)接入(rù)文心(xīn)一(yī)言能力(lì)，致力(lì)于创新投资(zī)者关系管理新(xīn)模式，提升客(kè)户(hù)投(tóu)资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人工(gōng)智能成为一季度市场热点，不少基(jī)金经理(lǐ)选择了积极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文(wén)体娱乐一季报(bào)可以看出，该基金(jīn)一季度进行(xíng)了一(yī)定比例(lì)的调仓，方向上主要是(shì)受益于人(rén)工智能的计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报(bào)前(qián)十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监(jiān)、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐(lè)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)王贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚定看(kàn)好人(rén)工智能(néng)对各(gè)个(gè)行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三大需求(qiú)就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好(hǎo)的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字化(huà)、新能源、互联网平台、创新(xīn)药。我(wǒ)们认为，各个细(xì)分行业的beta收(shōu)敛之后，竞争力(lì)会重新成为最(zuì)重要的(de)增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我(wǒ)们(men)依然旗帜鲜明的看好港股的机(jī)会，特别是软件和(hé)互联网领域(yù)的机会。”王贵(guì)重表示(shì)。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在(zài)嘉(jiā)实基(jī)金(jīn)科技成长(zhǎng)团队(duì)中，有不(bù)少基金经理明确(què)看(kàn)好(hǎo)人工智能带来的(de)投资机(jī)遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去(qù)年下半年(nián)开始(shǐ)增持软件，当(dāng)时基本处于估值、机(jī)构(gòu)持仓的历史(shǐ)底部的(de)位(wèi)置。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化、智(zhì)能化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上的(de)景(jǐng)气周期，也(yě)是为数不多(duō)处于成(chéng)长前期、对标国际也还有(yǒu)巨(jù)大成长空间的板块，长期坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉(lā)开新一(yī)轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业(yè)变革机(jī)会，同时(shí)配(pèi)合(hé)2023年(nián)一季度(dù)的复(fù)苏和(hé)业(yè)绩修复，以软件计算机为代(dài)表的科技板(bǎn)块内会持续有个股(gǔ)投资机会(huì)。”李涛(tāo)表(biǎo)示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源3千克是多少斤 1千克是一斤吗新材料(liào)基金经理姚志鹏等(děng)也(yě)表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工智能和可再生(shēng)能源(yuán)将构成未来社会的(de)基石。在当下，随着经济的企稳和新(xīn)人工智能浪潮(cháo)的进入，未来新(xīn)的产(chǎn)业(yè)机会将进入新一轮的(de)爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的基金(jīn)维(wéi)持(chí)了(le)较高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)新入兴全合润前十大(dà)重仓股名单，立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛(luò)药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到了十(shí)大(dà)重仓股。兴(xīng)全(quán)合宜的(de)重仓股上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)的挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品质生活(huó)在一季度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个(gè)TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展(zhǎn)退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫海波表示(shì)，主要(yào)是基(jī)于对(duì)未(wèi)来(lái)2年(nián)数(shù)字经济的看(kàn)好(hǎo)。随着人口老龄化(huà)与经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质量发展的(de)核心(xīn)在于全要(yào)素生(shēng)产率的提升，充(chōng)分利用好云计算、大数据、人(rén)工智能等底层3千克是多少斤 1千克是一斤吗(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技术(shù)全(quán)方(fāng)位赋能传统行业，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底层的通信网络(luò)、算力、算法，以及多样(yàng)化(huà)的行(xíng)业应用(yòng)等，这(zhè)是一个系统性工程，产业(yè)空(kōng)间较大、持(chí)续时间较长，是未来具有成(chéng)长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益(yì)投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或(huò)人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建(jiàn)信(xìn)智能生活在一季(jì)度继续调整了行业(yè)配(pèi)置，降低了制造(zào)业(yè)、大金融地产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布局了(le)人工智能技(jì)术创(chuàng)新带(dài)来的相关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不过(guò)，在人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然(rán)在一季(jì)报中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布(bù)代表着大模型路线的成功(gōng)，这一成功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更具现实意(yì)义(yì)，因为本次的人工智能的应用(yòng)领域得到(dào)了极大的拓展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强大的通用性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个行(xíng)业将极大受益于(yú)这一(yī)技术的(de)应用和普及。未来我们应该更(gèng)加重视这一领域的研究和投资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值价值投资(zī)理念(niàn)的(de)丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中也(yě)提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关板块的布局。他表示，除复合国家安全(quán)自主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年(nián)市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型技术(shù)，有望开(kāi)启新一轮的科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生(shēng)更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子(zi)等偏(piān)成长行业的(de)部分成(chéng)长股是未来(lái)关注(zhù)的方(fāng)向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产(chǎn)时抛弃了新能源板(bǎn)块的非理性行为，就如同去年三季度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应(yīng)该加大对能源板块(kuài)机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联网(wǎng)级(jí)别的技术要素革命(mìng)，或(huò)许我(wǒ)们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁(fán)荣的开端(duān)。作为成长投(tóu)资者，会(huì)积(jī)极(jí)学习(xí)和拥抱，非常庆幸有生之年(nián)能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏形。但她同时(shí)表示(shì)，也会努力在火(huǒ)热的行情(qíng)面前(qián)保留一份(fèn)清醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现(xiàn)长期(qī)业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成板块后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三(sān)四(sì)季度布局了不少人工智能相关(guān)的标的，在(zài)一季度(dù)对TMT板块有所减仓，现在(zài)的(de)配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交(jiāo)易(yì)占比已(yǐ)经超过了(le)40％。当(dāng)然市(shì)场中有不少声音(yīn)说这次不一样，交易占比创新高代表了(le)主线行情的确(què)立，但我们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情(qíng)在某个阶(jiē)段总会(huì)消退(tuì)。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市(shì)场是难(nán)以预测(cè)的。迄今(jīn)为止，表现最好的是(shì)AI相关板(bǎn)块，这(zhè)在今年初是想象不到(dào)的。就好(hǎo)比去年初(chū)我们(men)想象(xiàng)不(bù)到(dào)俄乌冲(chōng)突，和后来的(de)疫情。”中泰资(zī)管基金经理姜诚(chéng)也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技发展进程中最(zuì)重(zhòng)要的事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它对投资有哪(nǎ)些影响却很难(nán)。利润在(zài)产业(yè)链不(bù)同环节之间将如何分配？市场当(dāng)前认(rèn)为(wèi)的受益环节是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期因素，我们(men)还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来(lái)的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 3千克是多少斤 1千克是一斤吗