民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huá压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗n)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出(c压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗hū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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