华尔街真(zhēn)是风(fēng)云诡谲(jué)。
曾发百(bǎi)页(yè)报(bào)告做(zuò)空印度首富(fù)阿达尼集团(Adani Group)而引起轩然大(dà)波的美国新兴做空机构兴(xīng)登(dēng)堡研究(Hindenburg Research LLC)再度出击(jī),此次矛头对准的是(shì)“华尔街之狼”、著名亿万富(fù)翁投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)!
报告一出(chū),伊坎(kǎn)旗(qí)下控(kòng)股公司(sī)伊坎(kǎn)企业(Icahn Enterprises LP,IEP)股价美东(dōng)时间5月2日周(zhōu)二收(shōu)盘暴跌19.95%,创有史以(yǐ)来最大单日跌幅(fú),市值(zhí)蒸发40多亿美元。
而伊坎个人身价(jià),也一夜蒸(zhēng)发(fā)29亿美(měi)元(约200亿人(rén)民币(bì))。根据福(fú)布斯榜单显(xiǎn)示,截至收稿,伊(yī)坎个人(rén)身价为147亿美元,排(pái)名世界富(fù)豪榜第123位。
(来源:Forbes)
兴(xīng)登堡研(yán)究:
伊坎企业经济结构(gòu) “类似庞氏骗(piàn)局”
兴(xīng)登堡研究在报告中(zhōng)指出,伊坎企业(IEP)正在(zài)运营 “类似(shì)庞氏骗局(jú)” 的经济结构。
兴登堡(bǎo)研究表示,IEP利(lì)用来自新投资(zī)者的资金向老投资者(zhě)支付股(gǔ)息。报(bào)告指出,简(jiǎn)而(ér)言之,伊坎一(yī)直在使用从(cóng)新(xīn)投资者(zhě)那里获得的资金向老投资者支付股息(xī)。“这种类似庞氏骗局的经济结构只有在新资(zī)金愿意冒(mào)着成为(wèi)最后一批'持有资金的(de)风险的(de)情况(kuàng)下才(cái)是可持续的”,报(bào)告(gào)说道。
兴(xīng)登(dēng)堡(bǎo)研究(jiū)还在报告中称(chēng),IEP的56亿美元年(nián)终净(jìng)资产(chǎn)价值被夸大了至少22%!
(来(lái)源:Hindenburg Research)
具(jù)体地(dì),兴(xīng)登堡(bǎo)研究在报告中表示,IEP的(de)股票被(bèi)高(gāo)估了75%以上(shàng),“IEP的交易(yì)价(jià)格比上次报告的资产(chǎn)净(jìng)值(zhí)高出十二生肖中张牙舞爪是哪些动物218%,远远高于所有可(kě)比公司。”
报告指出,另一方(fāng)面(miàn),伊(yī)坎企业的同行(xíng),如丹·勒布(Dan Loeb)的(de)Third Point Investors Ltd和(hé)比尔·阿克曼(màn)(Bill Ackman)的(de)潘兴广场控股公司,其交易价格均低(dī)于(yú)各自的资产净值。资产(chǎn)净值是衡量基(jī)金业绩(jì)的关键指标,衡(héng)量基金(jīn)所持证券的市场价值。
兴登堡认为,推(tuī)动IEP股票泡沫的(de)是其15.8%的(de)股(gǔ)息(xī)收益率(lǜ),这是(shì)迄今为止(zhǐ)美国大型股(gǔ)公司中最高的。兴(xīng)登堡(bǎo)指责伊坎以股票而(ér)不(bù)是现金的(de)形式发放(fàng)股息,并让(ràng)伊(yī)坎企业出(chū)售新(xīn)股,以满足股东的(de)支出,从而抬高了股息收(shōu)益率。
兴登堡(bǎo)的(de)报告还举例称,IEP在(zài)2022年12月将其(qí)Automotive Parts的价值定为(wèi)3.81亿美(měi)元,但一个月后(hòu),该(gāi)部门的一家重要子(zi)公司申请(qǐng)破产。
兴(xīng)登(dēng)堡还指责唯一一家跟踪(zōng)伊坎(kǎn)企业的大型投行Jefferies(杰富瑞)与伊坎之间的关系密切。报告称,杰富瑞在其研究中假设,即(jí)使(shǐ)在最(zuì)坏的情况下(xià),伊坎的股息也(yě)将(jiāng)永久支(zhī)付,同(tóng)时还从安排IEP股票发(fā)售中获(huò)利。
伊坎反(fǎn)击:
兴登堡的报告“自以为是”
这份做空报告对伊(yī)坎来说是一个重(zhòng)大挑战。他(tā)也在报告刊登的几小时后(hòu)发声反击。
伊坎(kǎn)在一(yī)份声(shēng)明中表示(shì),兴登堡“自以为是(shì)”的报(bào)告旨在以牺(xī)牲IEP长(zhǎng)期股东的利益为代价获(huò)取利润。伊坎表(biǎo)示:“我们(men)坚持(chí)公开披露的(de)信(xìn)息(xī),我(wǒ)们相信,从长期(qī)来看,IEP的业(yè)绩将会像(xiàng)以往一样(yàng)不言自(zì)明。”
伊坎(kǎn)表示,我们仍然相信激进主(zhǔ)义是(shì)最好的投资范例。“我过(guò)去25年的激进主义投资已经很(hěn)好地证明(míng)了这一(yī)点(diǎn)。我(wǒ)们定期将(jiāng)我们(men)的维(wéi)权原则付诸于我们的多(duō)数控股公司(sī)以及我们(men)投资部门持有的(de)少(shǎo)数股(gǔ)权,目前在14个上市公司董事会(huì)中都有(yǒu)代表(biǎo)。此(cǐ)外,我们坚信通过对(duì)冲头寸来降低风险,尤(yóu)其是在我(wǒ)们今天所处的市场中(zhōng)。”
伊坎(kǎn)的(de)公司持有他在能源、汽车、食品包装、房地产和(hé)其他行业的各种(zhǒng)投资。他是IEP的控(kòng)股股东,持有85%的股份。
申明还指出,报告中的说(shuō)法 “不(bù)会阻止IEP履(lǚ)行其对IEP的单位持有人(rén)和(hé)员工的承(chéng)诺”。
此外(wài),股(gǔ)东(dōng)权益机构也坐不住了!股东(dōng)权益律所Johnson Fistel发表敦促亏损的(de)投资者(zhě)就兴登堡研究(jiū)做空报告伸出援手。
(来源(yuán):PR Newswire)
做(zuò)空印(yìn)度(dù)首富
兴登堡研(yán)究“一战成名”
回数(shù)兴登堡研(yán)究(jiū)的做空实(shí)例,最出名的莫过(guò)于今年2月做空(kōng)印度首富的(de)阿达尼集团(tuán)了。兴登堡研究(jiū)百页的做(zuò)空报告使得(dé)前(qián)“亚(yà)洲首富”高塔(tǎ)姆·阿达尼跌下神坛,引(yǐn)发了外资纷纷从印度股市撤离,更(gèng)让印度总理莫迪受到反对派质(zhì)疑(yí)。
根据当时(shí)美国全(quán)国公(gōng)共广播(bō)电台称,截至2023年2月(yuè)6日,阿达尼集团市值在短短(duǎn)10日内(nèi)蒸发逾1000亿(yì)美元,集团的债券价格跌至垃圾债水平。阿(ā)达尼(ní)的个人净资产(chǎn)也缩(suō)水近500 亿美元。
那么,兴登堡研究究竟什么来头?公(gōng)开资料显示,兴登堡研(yán)究(jiū)公司成立于2017年,总(zǒng)部位于(yú)纽约市。据兴登堡研(yán)究(jiū)官网介绍,公(gōng)司的主要业务包括披(pī)露企(qǐ)业的会计造假(jiǎ)、管理(lǐ)问题、未公(gōng)开关(guān)联交易、财报违规等。媒体统计显(xiǎn)示(shì),从(cóng)2020年至今,兴(xīng)登堡研究公司共对30家(jiā)公司发过难(nán)。他们雇佣金融(róng)分析(xī)师、会计师(shī)和(hé)记者,来(lái)进(jìn)行调查。
兴登堡研究(jiū)的创始(shǐ)?为内特·安德森(Nathan Anderson)。现(xiàn)年37岁(suì)的(de)安德(dé)森来自中产家庭,曾(céng)在(zài)康涅狄格大(dà)学(xué)学习商科。 据(jù)其Linkedin资料,大(dà)学期间,他加(jiā)入了以色列的救护车急(jí)救部门,是(shì)拥有以色列证书的救护人员。
公司官网显示,“兴登堡研究(jiū)”这(zhè)个名(míng)字(zì)源于(yú)1937年在新泽西上(shàng)空(kōng)不(bù)幸坠毁的飞艇(tǐng)——“兴登堡”号。“我们将兴登堡视为完全可以避免(miǎn)的人为灾(zāi)难的缩影(yǐng),”该公司(sī)的网站上(shàng)写道。
除了此次的IEP以及阿达尼集(jí)团(tuán),兴登堡研究也曾瞄准其他企业。2020年,兴登堡研究?份69页(yè)的做(zuò)空报(bào)告,让市值(zhí)一(yī)度达到340亿(yì)美元(yuán)的“卡车界特斯拉”公司Nikola的创(chuàng)始(shǐ)人被迫(pò)辞十二生肖中张牙舞爪是哪些动物职,美(měi)国司(sī)法(fǎ)部和(hé)证券(quàn)监管(guǎn)机构随后跟进调查(chá),Nikola的创始人最(zuì)终被判欺诈罪成立。
2021年3月,兴登堡(bǎo)研(yán)究指控电动汽车制(zhì)造商Lordstown Motors伪造(zào)订单并在生产能力方面误(wù)导投(tóu)资(zī)者。该公司的市值一度超过50亿美元,如今已缩(suō)水至不到(dào)2.6亿(yì)美(měi)元,其(qí)股票在(zài)兴登堡研究做空报(bào)告(gào)公布后暴跌(diē)90%以上。
兴登(dēng)堡研究还(hái)曾介入马斯(sī)克(kè)对(duì)推特的收购(gòu)案。在兴登(dēng)堡(bǎo)研究宣布做(zuò)空(kōng)推(tuī)特后,推(tuī)特(tè)的股价从49.80美元跌至37.39美元,随(suí)后安德森宣布关闭做空(kōng)仓位。去年7月中旬,当推特的股(gǔ)价位(wèi)于低点附近时,兴登堡研(yán)究宣布转(zhuǎn)为做空(kōng)推特,推特股价(jià)随即大涨约8%。
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非常不错
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了