今(jīn)年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来(lái)，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎ酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大i)石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对(duì)于代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的(de)一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不容(róng)忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显，酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大未上榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售(sh酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大òu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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