民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间)和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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