民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　吴亦凡现在在哪里关着导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋吴亦凡现在在哪里关着(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　吴亦凡现在在哪里关着t="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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