AI板块成为2023年(nián)最(zuì)火爆的板块(kuài)，吸引(yǐn)人全(quán)市场的(de)目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的(de)是，不仅(jǐn)不少上市公(gōng)司宣(xuān)布(bù)试水(shuǐ)人(rén)工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水投资(zī)者关系管(guǎn)理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年一季度报(bào)中，无论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金(jīn)经理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水(shuǐ)

　　部(bù)分季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报(bào)中部(bù)分内容使用了(le)AI撰(zhuàn)写(xiě)。

　　季(jì)报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的内容(róng)阐述了(le)人工智(zhì)能对(duì)各个(gè)行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和可持续发展，以及新能(néng)源(yuán)开(kāi)发和(hé)利用(yòng)等领域。文中表示，人工智能(néng)领(lǐng)域的快速发展为全球(qiú)带来无数(shù)机遇和挑战(zhàn)，将极大地(dì)影(yǐng)响(xiǎng)我(wǒ)们(men)的(de)生活方(fāng)式(shì)和社会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦(lún)理准则(zé)，以保护个人(rén)隐(yǐn)私、确保数据安(ān)全并防止滥用。在应对挑战的同时，也(yě)应抓住人工智能带来的机遇，共(gòng)同推动这一(yī)领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理王贵(guì)重(zhòng)在季(jì)报中也明确表示，产业(yè)方(fāng)向上，我们坚定的(de)看好人(rén)工智(zhì)能对各个行(xíng)业的改变(biàn)。他(tā)还专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒(méi)互联网行业。数(shù)字化的核心逻辑是提高(gāo)效率，而高(gāo)质量发(fā)展的核心在于(yú)效率的(de)提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他(tā)针对(duì)半导体、数字(zì)化、互联网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说到数字化时(shí)，表示其本(běn)质(zhì)是利用(yòng)技术的手段，提升组织(zhī)信息计算、存储、传播的效(xiào)率，这(zhè)是(shì)一(yī)个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业(yè)，在美(měi)国是一个和互联网行业一样大规模的产(chǎn)业。在中国，依然处于产业的早期(qī)，但是(shì)我们可以看到(dào)疫情背景下，大(dà)家越来越意(yì)识到(dào)数字化的重要性。而(ér)此轮(lún)数(shù)字化将会和人工智(zhì)能深度融合，也会(huì)给中国公司带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经(jīng)理首(shǒu)次利用人工(gōng)智能完(wán)成季报(bào)，也显示出人(rén)工智能确(què)实(shí)开始方方(fāng)面面开始(shǐ)影响我(wǒ)们的生活(huó)、工作等，是一(yī)个(gè)历(lì)史性大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积(jī)极拥抱(bào)AI，如鹏(péng)华基金投资者(zhě)教育基地宣(xuān)布(bù)成(chéng)为百(bǎi)度(dù)文心一言首批(pī)生态合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过百(bǎi)度智能(néng)云接入文心一(yī)言能力，致力于创新(xīn)投资者关系(xì)管理新(xīn)模(mó)式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季度市场热点，不少基金经理选择了(le)积极参与布局，其中，除(chú)了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也(yě)不乏价值投资派(pài)基金(jīn)经理(lǐ)。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需(xū)求就是(shì)能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个(gè)细分行业(yè)的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要(yào)的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的看好港(gǎng)股的机(jī)会，特别是软(ruǎn)件和互(hù)联网领域的机(jī)会(huì)。”王贵重表示(shì)。

　　实(shí)际(jì)上，除了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金经理(lǐ)明确看好(hǎo)人工智能带来的(de)投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)金经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当(dāng)时基本处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位(wèi)置。他认(rèn)为(wèi)，行(xíng)业在信创、数(shù)字化(huà)、智(zhì)能化等长期(qī)需求刺(cì)激下将(jiāng)迎来(奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色lái)3年以上的景气周期，也是为数不多处于成长前期、对标国(guó)际也还有巨大成长(zhǎng)空(kōng)间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年为维(wéi)度的产业(yè)变革机会(huì)，同时配合2023年一(yī)季(jì)度的复(fù)苏和业绩修(xiū)复(fù)，以软件计(jì)算机(jī)为代(dài)表的科技(jì)板(bǎn)块内会持续(xù)有个股投资机(jī)会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑(yí)问人工智(zhì)能和可(kě)再生能源将构成(chéng)未来(lái)社会的基石。在(zài)当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮(cháo)的进入(rù)，未来新的产业机会将进入新(xīn)一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一季报(bào)中(zhōng)表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金(jīn)维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人(rén)工智(zhì)能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股(gǔ)名(míng)单(dān)，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了十大(dà)重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股(gǔ)上，也(yě)体现(xiàn)了对人工智能(néng)相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报(bào)前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家(jiā)品质(zhì)生活在一季度(dù)也进行了调仓(cāng)换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比，减(jiǎn)持(chí)地产、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前(qián)三大持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未来2年数字(zì)经(jīng)济的(de)看好。随着人口老龄化与经济发展模式转(zhuǎn)变，数据成为新的生产要素(sù)，高质量发展的核(hé)心在于全(quán)要素生产(chǎn)率的提升(shēng)，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的(de)产业(yè)逻(luó)辑，通过信息技(jì)术(shù)全方位赋能传统行业，从生产(chǎn)和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数(shù)字(zì)经济涵盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样(yàng)化的行(xíng)业(yè)应用等，这是一个系统性(xìng)工程，产业(yè)空间较大、持(chí)续时间较长，奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色是(shì)未(wèi)来具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资(zī)部(bù)总经理(lǐ)陶灿(càn)管(guǎn)理的基金(jīn)也(yě)重点(diǎn)布局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续调整了行(xíng)业配置，降低了制(zhì)造业(yè)、大(dà)金融(róng)地产行业的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置(zhì)，特(tè)别(bié)是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新(xīn)带(dài)来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧(qí)声音开始显现

　　不过(guò)，在人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下(xià)，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理(lǐ)秦(qín)毅虽(suī)然在一季报中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季度中，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出(chū)了轰轰烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智(zhì)能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型(xíng)路线(xiàn)的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义(yì)，因为本次(cì)的(de)人工智(zhì)能的应用领域得到了极大的拓展，模(mó)型具备(bèi)了强大的通用(yòng)性。这属(shǔ)于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术的(de)应用和普及。未来我们应该更加重视(shì)这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣(róng)在(zài)一季报中也提到(dào)了对AI的看好，但(dàn)他的(de)基金持(chí)仓中也鲜少(shǎo)见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示(shì)，除复合国家安全自主可控(kòng)和(hé)产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市(shì)场(chǎng)高(gāo)度关(guān)注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技(jì)术，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮的科技创新周(zhōu)期，深入和广(guǎng)泛应用，将(jiāng)对(duì)IT产业产(chǎn)生更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的部分成长股是(shì)未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发(fā)现(xiàn)基金经(jīng)理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源板块的非理性(xìng)行为，就如同去年(nián)三季(jì)度半导体(tǐ)及(jí)医药板块(kuài)的抛售，反(fǎn)而造(zào)就了难得的机(jī)会。“我们这时反而应该加(jiā)大对能源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成(chéng)长基金经理孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚(yà)于互(hù)联网级别的技术要素革(gé)命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能(néng)的(de)雏形。但(dàn)她同时表示，也会努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清醒，大胆假设(shè)、小心(xīn)求(qiú)证，仔(zǎi)细甄别真(zhēn)正能(néng)够兑现(xiàn)长期业绩的(de)投(tóu)资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也(yě)颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。正因为此，他(tā)在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人工智能相关的标的，在一(yī)季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的(de)配置大概率少于市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的(de)交易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主线(xiàn)行(xíng)情的确立，但我们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退(tuì)。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场(chǎng)走势再次佐证了(le)一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相(xiāng)关板块，这在今年初是(shì)想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们想(xiǎng)象不到俄(é)乌冲突，和后(hòu)来的疫(yì)情(qíng)。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金经理(lǐ)姜诚(chéng)也在一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重(zhòng)要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些影响(xiǎng)却很难(nán)。利润在产业链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分配？市场(chǎng)当前(qián)认为的受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到(dào)了什(shén)么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提升(shēng)？都是很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是一个长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避(bì)它(tā)带来的(de)伤害。以尽可能(néng)低(dī)的价格(gé)买(mǎi)尽可(kě)能好的资(zī)产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色