就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持(chí)仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力代(dài)表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家(jiā)市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思lái)一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级(jí)的人数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给(gě可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思i)出的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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