今(jīn)年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(奶油奶酪可以放冷冻保存吗，奶油奶酪可以放冷冻保存吗多久jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据(jù)自(zì)身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的保有量(liàng)也(yě)没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部(b奶油奶酪可以放冷冻保存吗，奶油奶酪可以放冷冻保存吗多久ù)互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yó奶油奶酪可以放冷冻保存吗，奶油奶酪可以放冷冻保存吗多久u)于违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未(wèi)来基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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