全(quán)球头号对(duì)冲基金(jīn)桥(qiáo)水(shuǐ)的最新(xīn)调仓情(qíng)况曝(pù)光了！

　　根据其向美(měi)国证(zhèng)交会(huì)提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的美股(gǔ)持仓市值达到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消(xiāo)费股；另外桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新观点表(biǎo)示(shì)，其非常看好黄金，认为黄(huáng)金可能正处于(yú)持续(xù)增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据(jù)了(le)解，到今年(nián)4月(yuè)末(m5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟ò)，桥水管(guǎn)理的全权(quán)委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为19685公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟.34亿美元。

　　我们来(lái)看看(kàn)桥水在今年一季度(dù)的美(měi)股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较(jiào)去(qù)年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基(jī)金，桥(qiáo)水的美股组(zǔ)合仅占总资产很小的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只(zhǐ)证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进，新进(jìn)了118只证(zhèng)券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多(duō)只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季(jì)度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的(de)第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了(le)331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓(cāng)是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，桥水持有多(duō)只消(xiāo)费品(pǐn)个股(gǔ)，但是今年一季度都进行了减持，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉(diào)了5万股左右，期(qī)末持有(yǒu)494.49万股，持股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了百事可乐、可口可乐(lè)，持(chí)股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股市(shì)值为(wèi)5.12亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)，分(fēn)别位(wèi)列第五、第(dì)六大重仓股；另(lìng)外，桥水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持(chí)了麦当(dāng)劳、开(kāi)市(shì)客、沃(wò)尔玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的减持(chí)幅(fú)度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一季度小幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四(sì)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸(liǎn)书<5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟/strong>

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金(jīn)君(jūn)梳(shū)理了桥水基金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的(de)标的(de)还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水在一季度减持的(de)标的相对较多，除(chú)去前十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还(hái)减持了(le)先锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数(shù)量降至847.11万(wàn)股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大的(de)还(hái)有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度还减(jiǎn)持了其特别看好的黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年年底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示，黄(huáng)金可(kě)能正处(chù)于持续增长期的开端，因(yīn)为全球对美元去(qù)杠杆化的推(tuī)动仍是金价(jià)的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它(tā)不(bù)仅仅是对抗(kàng)债券(quàn)市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不(bù)会消失，这是(shì)对黄金(jīn)的长(zhǎng)期(qī)支撑。不仅如(rú)此，由于全球通(tōng)胀水平仍相对(duì)较高，黄(huáng)金(jīn)将继续吸(xī)引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的(de)风险。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享了(le)他(tā)在2023年(nián)一季度的(de)最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于(yú)经济体的(de)生产能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标(biāo)水平，美国和其他西(xī)方经济体处于看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正这(zhè)种失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压力，欧美(měi)各国央行一直在实施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成(chéng)的负(fù)面影响初现苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给经济(jì)和市(shì)场带(dài)来一(yī)定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经(jīng)济(jì)体的经济更加接(jiē)近于(yú)均衡——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通胀可(kě)控，政(zhèng)策制定(dìng)者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促使人们抛(pāo)售资产持有(yǒu)现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推高了折(zhé)现率(lǜ)（即现金未来实际收(shōu)益率(lǜ)的预期），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚(shàng)未严(yán)重影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有(yǒu)可(kě)能在(zài)周期的下一(yī)阶段出现。与西(xī)方(fāng)国(guó)家相比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚洲国(guó)家和地区处(chù)于(yú)周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些(xiē)国家和地(dì)区的政(zhèng)策制定者支(zhī)持货币和(hé)信用流动，这降低了(le)折现率和风险溢(yì)价，促进了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近(jìn)期(qī)美联储加息(xī)，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周美(měi)联储(chǔ)加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明(míng)加息将会暂停(tíng)，但政策指引(yǐn)的取消和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚表(biǎo)明，美(měi)联(lián)储希望(wàng)持观望态(tài)度。这符(fú)合我们对(duì)当前(qián)形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示(shì)，为了(le)应对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发(fā)达(dá)经(jīng)济体(tǐ)都(dōu)推出了大(dà)规模财(cái)政刺激政(zhèng)策(cè)，引(yǐn)发了通胀问(wèn)题。为了应对高(gāo)通胀，央行不得(dé)不(bù)收紧政策(cè)。其中(zhōng)美国(guó)采(cǎi)取了最激(jī)进(jìn)的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已(yǐ)经放缓(huǎn)。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从(cóng)而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共和银(yín)行(xíng)被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收(shōu)益率出现下(xià)跌(diē)。美国可(kě)能需(xū)要(yào)（也可能(néng)不需(xū)要）进(jìn)一(yī)步(bù)收紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估(gū)形(xíng)势再做出决策。