5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产(chǎn)递交了(le)截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿(yì)元人民(mín)币的对冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是内地少(shǎo)有的进行大(dà)手笔持(chí)有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受(shòu)到(dào)了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓(cāng)规模小幅(fú)提(tí)升至(zhì)17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其(qí)中，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度(dù)前五大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个(gè)季(jì)度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼(pīn)多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一(yī)次比一(yī)次猛(měng)。拼(pīn)多多也不负众望，从股价(jià)表现(xiàn)看，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多(duō)的上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产(chǎn)在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度(dù)景林(lín)新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达，空(kōng)降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末(mò)持仓市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教(jiào)育股，与高毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产在美(měi)股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度末，景林资(zī)产持(chí)有新东方430万股，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第(dì)二大重(zhòng)仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林资产一(yī)季度(dù)还建(jiàn)仓了好未来，期(qī)末(mò)持股数(shù)量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策(cè)环境趋于(yú)稳定，但过(guò)程中很多公司退出离(lí)开(kāi)，使得(dé)行(xíng)业竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留(liú)学(xué)等业务恢复增长，同时(shí)素质教育、直播电商业务(wù)等(děng)新业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资金充足，当时的估值(zhí)下(xià)有足(zú)够(gòu)的安全边(biān)际(jì)。在过去几个(gè)季度的财报中，我们(men)看到了(le)相关的积极信号。”景林资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季度高(gāo)毅资(zī)产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于(yú)去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠，炮(pào)轰市(shì)场投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过后(hòu)，传媒、游戏八哥鸟寿命是多少年板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋(jìn)升(shēng)市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不长，本(běn)周(zhōu)中特估仅(jǐn)热闹了一(yī)两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳(tià八哥鸟寿命是多少年o)水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在(zài)本(běn)周遭遇终(zhōng)结(jié)。周(zhōu)三时，市(shì)场成(chéng)交量尚(shàng)且保持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成(chéng)交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数(shù)据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到(dào)去年4月(yuè)基数的异常，因而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是(shì)明显跌(diē)落，而今年(nián)4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月(yuè)同比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增(zēng)速回(huí)落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月(yuè)同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷款(kuǎn)好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很多票(piào)，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据(jù)已(yǐ)经快要接近零利(lì)率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不(bù)太(tài)乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这(zhè)可(kě)能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主线(xiàn)人工智能(néng)和(hé)中特(tè)估，今年已然(rán)累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智(zhì)能这边，在未有(yǒu)增(zēng)量资金进场的情(qíng)况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见(jiàn)的在(zài)深(shēn)夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市(shì)场根本(běn)就(jiù)是绕着(zhe)公募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都是有苦(kǔ)难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 八哥鸟寿命是多少年