金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本(běn)——“金特(tè)估”来了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一(yī)则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主(zhǔ)办(bàn)、工商银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业(yè)专(zhuān)题座(zuò)谈(tán)会”将在本周(zhōu)三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要(yào)内容(róng)为(wèi)“在服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和(hé)高质量发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括(kuò)银行、保险、基金和(hé)券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等(děng)都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行(xíng)午后(hòu)集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块(kuài)的集体发威下，上(shàng)证综指午后(hòu)迅(xùn)速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券(quàn)：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构(gòu)之间(jiān)的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策(cè)略指出(chū)，部(bù)分(fēn)高分红国(guó)企标的近期显著盘整是(shì)对短期交易(yì)扩锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻散(sàn)过(guò)快(kuài)过多(duō)，股(gǔ)息支(zhī)付能力(lì)相(xiāng)对较弱(ruò)板块(kuài)（如部(bù)分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红(hóng)国企(qǐ)投资主题的结束(shù)。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特(tè)估”锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻主题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对偏空。中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬(xún)以来先后步入了热度很高、波动很大但是(shì)区(qū)间(jiān)回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出(chū)典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募基(jī)金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去年10月以来首次单(dān)月(yuè)净(jìng)流出，5月截至12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈(yì)特征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持(chí)仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的(de)阶段性(xìng)产物，过度博弈(yì)降低了市场(chǎng)定(dìng)价的有效性(xìng)，但也提(tí)高了(le)业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中(zhōng)国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的龙头(tóu)股(gǔ)在(zài)当(dāng)前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入中特估的(de)理由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资(zī)金(jīn)已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交(jiāo)易的直观判断，这代表(biǎo)着(zhe)资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集发售

　　不锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易(yì)日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有(yǒu)效认购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东(dōng)回(huí)报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍数(shù)最高的(de)ETF。

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