民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(gu小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思ān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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