中国金(jīn)融行业(yè)加速(sù)对外开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获(huò)批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大(dà)通证券同期(qī)获批的野村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控股券商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控(kòng)股券商面临的(de)“一(yī)参一控(kòng)”问题(tí)如何解决(jué)，仍是(shì)业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各(gè)自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其(qí)在(zài)中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各(gè)家(jiā)证券公司(sī)来说，除了面临行业“二八分化”的(de)激(jī)烈态(tài)势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日(rì)前，中证协(xié)公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现亏损，分别为(wèi)瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而(ér)成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上年出(chū)现明(míng)显进(jìn)步，但仍(réng)然(rán)录得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会批(pī)文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时(shí)间(jiān)不长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券行业营业收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难(nán)以(yǐ)幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等(děng)支出(chū)过高，在展业(yè)初期(qī)容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营(yíng)业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其(qí)当年投行(xíng)业务手续(xù)费及佣(yōng)金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈利，分别为(wèi)摩根大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年(nián)”可(kě)算(suàn)是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从(cóng)员工规模来(lái)看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数量在行(xíng)业内排名(míng)下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)展业的第三个完(wán)整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合资证券公(gōng)司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东(dōng)所持(chí)股权(quán)，成为(wèi)摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年(nián)，2022年业务(wù)开(kāi)展和运作取得进一步进(jìn)展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球化(huà)的(de)平台优势，整合集团资源，持续关注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新取得(dé)QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信(xìn)突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年(nián)也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一批合(hé)资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年(nián)完成了(le)创业板(bǎn)注册制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务(wù)等。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士(shì)信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银(yín)发布一(yī)季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层面的(de)合并对两(liǎng)家外资控股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审(shěn)计(jì)所普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与(yǔ)瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划的完(wán)成日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞信集团股份有限公司(sī)下(xià)属控股子公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并(bìng)可能(néng)产生的(de)影响亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为(wèi)成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监(jiān)会修(xiū)订《外(wài)商参股(gǔ)证券(quàn)公(gōng)司(sī)设立规则》后首(shǒu)家获批的合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元(yuán)获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名(míng)为瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在(zài)该笔交易完成(chéng)后，瑞(ruì)信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来(lái)的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股(gǔ)权管(guǎn)理(lǐ)规定(dìng)》，证券公司股东以及股东的控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司(sī)的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业(yè)热词。而(ér)透(tòu)视各家外(wài)资券商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法”不(bù)难(nán)发(fā)现(xiàn)，依托于各自资源禀赋(fù)深入财(cái)富管(guǎn)理成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务在原(yuán)有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持(chí)服务(wù)、集(jí)团间跨境业务(wù)联动等多种业务(wù)模式，通过服(fú)务(wù)手段的(de)增加(jiā)及优(yōu)化，为客(kè)户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富(fù)管理业务(wù)将(jiāng)定位(wèi)于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支(zhī)持以及集(jí)团跨境合(hé)作四个(gè)方面(miàn)入(rù)手(shǒu)，打造以产(chǎn)品(pǐn)为中心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力(lì)，持(chí)续为(wèi)中国(guó)投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质(zhì)量(liàng)财富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛(《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗shèng)集(jí)团全(quán)资持股(gǔ)备(bèi)案后，高盛(shèng)高华(huá)在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会(huì)核发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业(yè)务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与(yǔ)北京高华(huá)完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富(fù)管理综合(hé)解(jiě)决(jué)方案，丰富客户产(chǎn)品种类选(xuǎn)择，开展境内(nèi)私人(rén)财富管理平台未来战(zhàn)略规划(huà)，并进一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，高盛高华将持续(xù)推进(jìn)私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续(xù)代销第三方(fāng)金融(róng)产品并推进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本(běn)市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外资(zī)股东打造私(sī)人财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务，这在具(jù)备外资(zī)银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管(guǎn)理部，负责公司(sī)高净(jìng)值个人(rén)客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰(fēng)环(huán)球(qiú)私人银(yín)行，致力为高净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及定制化的资(zī)产配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出(chū)家族(zú)信托资讯业务，与(yǔ)4家国内头部信托(tuō)公司(sī)达(dá)成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳(zhèn)分公司财(cái)富管理业务，依托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾区(qū)的(de)新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾(wān)区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位(wèi)资产配置(zhì)和(hé)满足客户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一方面积极(jí)扩充现有(《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗yǒu)架上策(cè)略(lüè)，精(jīng)选(xuǎn)上架多(duō)支产品为客户在同(tóng)一策略(lüè)下提供差异化选择及多(duō)元化的投资(zī)方案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外开放(fàng)的(de)力度不断(duàn)加大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内(nèi)设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家(jiā)新设的外商独资(zī)证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的(de)外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均(jūn)为外商独资券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股券(quàn)商(shāng)已成为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还(hái)有数家(jiā)外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多(duō)家(jiā)外资券(quàn)商的(de)设立申请仍处(chù)于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第(dì)一次意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监会主席易会(huì)满等(děng)先后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合(hé)圣保罗银(yín)行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到(dào)中国经济的强大(dà)韧(rèn)性(xìng)、潜力(lì)和活力(lì)，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国经济和中国资(zī)本市(shì)场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本(běn)市(shì)场对外(wài)开放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金融(róng)机构和全球投(tóu)资者带来了实实在在的(de)机遇。各金融机构高度(dù)重视中国市场，将继续与中(zhōng)国(guó)深化合作(zuò)，积极拓展在华(huá)业务(wù)和(hé)投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表示(shì)，外资(zī)机构来(lái)华展(zhǎn)业便(biàn)利度不(bù)断(duàn)提升，经营范围和监(jiān)管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了(le)国际金融机构全面参(cān)与中国资《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击(jī)，也(yě)带来(lái)了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集(jí)中度(dù)稳中(zhōng)有升，头(tóu)部券商(shāng)竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)趋明显，业(yè)务多(duō)元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的变革和(hé)重(zhòng)塑不断深(shēn)化(huà)，外资券(quàn)商市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现，证券行业(yè)竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗