金融界5月(yuè)22日消(xiāo)息 悄手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州然之(zhī)间，已经崩盘了(le)33年的(de)日本(běn)股市竟然(rán)奇(qí)迹般的活过(guò)来了，甚至(zhì)还在(zài)不断挑战新高，真是活久见。

　　22日(rì)，日本股市主要股(gǔ)指日经(jīng)225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年(nián)8月(yuè)以来近(jìn)33年(nián)的(de)新高，同时(shí)也是自日本泡沫经(jīng)济崩溃以来的最高(gāo)收盘价。今年以来日经(jīng)225指数已涨超19%。

　　而这之前，日本股市几经挣扎但是最终都黯(àn)淡收场，但是似乎这次有(yǒu)点(diǎn)不一(yī)样的味道(dào)，“股神”巴菲(fēi)特助(zhù)阵(zhèn)、“华尔街大鳄”高盛(shèng)摇旗呐喊以及

　　地缘(yuán)政治的变动使得日本股市变得微妙起(qǐ)来。

　　海外资金(jīn)是不可或(huò)缺(quē)力量

　　对于日本股市爆(bào)发，海外资金是不(bù)可或(huò)缺(quē)的力量(liàng)。数据(jù)显示，海(hǎi)外投资(zī)者对(duì)日本(běn)股票需求稳健。根(gēn)据日本交易所集团，4月(yuè)海外投(tóu)资(zī)者净买入(rù)价值2.15 万亿日元（约合157亿(yì)美元）的(de)日本(běn)股票，为2017年(nián)10月(yuè)以来最大规模的外国(guó)人净购买量。不过，日本企业(yè)部门(mén)仍然(rán)是日本股票(piào)的(de)最大净买家，年初至今(jīn)的买入量为1.1万亿日元。

　　当然(rán)这其中也(yě)包(bāo)括在(zài)3年(nián)前就(jiù)“闻到”金钱(qián)味(wèi)道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌(zhǎng)管的伯克希尔·哈撒韦(wéi)公(gōng)司（下称(chēng)“伯克希尔(ěr)”）首(shǒu)次披露，其收购(gòu)了日本前五大贸易(yì)公司每家略高于5%的股份(fèn)。这五大(dà)贸易公(gōng)司分别(bié)是(shì)伊藤(téng)忠商事、三菱商事(shì)、三井(jǐng)物产、住友商事和(hé)丸红。自首次披露之(zhī)后，巴(bā)菲特已(yǐ)3次购(gòu)买并扩大了对(duì)日本五大商(shāng)社的股份持有量。

　　从近期(qī)数据披露可以看出，伯克希尔哈撒(sā)韦目(mù)前在日本持有的股(gǔ)票比在美国以(yǐ)外任(rèn)何(hé)其他(tā)国家都(dōu)多(duō)。今年早些(xiē)时候，巴菲(fēi)特增持了日本五大商(shāng)社，并(bìng)暗(àn)示将进一步投资(zī)日本股(gǔ)票。现年(nián)92岁高龄的他还(hái)在上个(gè)月(yuè)罕见地亲自访问日(rì)本。

　　对(duì)于(yú)为何在(zài)这(zhè)个时点，不断增持日(rì)本(běn)股票？在5月初巴菲特(tè)股东大会(huì)上，巴菲(fēi)特就(jiù)这样说(shuō)到：

　　投(tóu)资日本(běn)商社的决定其实非常简单，也非常容易理解，我(wǒ)们(men)可能和这五家公司都有过业(yè)务来往。从整体(tǐ)来看，这些(xiē)公(gōng)司能够支付不错(cuò)的分红，在某些情况下也会回(huí)购股(gǔ)票，我们(men)也(yě)能很好地理解(jiě)他们所拥有的一大堆业务，同时(shí)我们(m手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州en)还能通过融(róng)资解(jiě)决汇率风险问题。所以我们(men)就开(kāi)始购买了，甚至这件事情(qíng)一开(kāi)始我都没有(yǒu)告(gào)诉阿贝尔。

　　此外，巴(bā)菲(fēi)特(tè)日本之行的部分原因是为了向(xiàng)这些(xiē)公(gōng)司(sī)介绍阿贝尔（伯克(kè)希(xī)尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔，被视为巴菲(fēi)特(tè)的接班人(rén)），因(yīn)为接下(xià)来双方可能要共事20、30、40或(huò)50年。

　　如(rú)今看，提(tí)前三年布局的(de)巴菲(fēi)特已(yǐ)经(jīng)赚麻了，巴菲(fēi)特再次用行动告诉(sù)大家姜还是老的辣。

   多位大(dà)佬抄(chāo)底日本

　　除了(le)巴菲特，还有其(qí)他(tā)大佬也在紧锣密鼓的行(xíng)动中。3月(yuè)31日，黑石集团主席苏世(shì)民拜访了日本首(shǒu)相岸田文雄。黑石集团(tuán)两(liǎng)年(nián)前在日本一(yī)举(jǔ)收购8家酒店，此行被(bèi)外界普遍认为日(rì)本(běn)还蕴藏着更多投资机会。

　　同一时期，黑石(shí)集团最主要的竞争(zhēng)对手(shǒu)——KKR创(chuàng)始人亨利·克拉维斯也(yě)在(zài)日本与投资(zī)对(duì)象展开交流。

　　4月初造访日本东京(jīng)的还有美国对冲基金Point72创始人(rén)史蒂(dì)夫·科恩(ēn)；对冲(chōng)基金Citadel在今(jīn)年早些(xiē)时候决定重新在东京(jīng)开设办事处，据(jù)《金融时报》报(bào)道，Citadel正在申请在日本市(shì)场的运营牌照。

    日(rì)本受(shòu)益于地缘(yuán)政治格局变化

　　自1989年日本泡沫(mò)经济崩溃以来，日本股市(shì)一直都在(zài)苦苦(kǔ)的填坑之中(zhōng)，如(rú)今(jīn)似乎局(jú)面(miàn)发生了(le)变化(huà)。

　　虽然巴(bā)菲特在股(gǔ)东大会(huì)上(shàng)解释了抄底日本(běn)股市，但是(shì)“狡猾”的巴老爷子也有(yǒu)所保留(liú)。站在事后(hòu)马后(hòu)炮的角度看，对股市拥有独(dú)特理解的巴菲(fēi)特对(duì)国际地缘政(zhèng)治的变化也颇有研究。

　　自2018年中美贸易争端(duān)以来，国际地缘政治格局(jú)巨(jù)变。在新的(de)地缘政治格局下，日本在亚(yà)太格局中(zhōng)扮(bàn)演了更加重(zhòng)要(yào)的角色，同时(shí)日(rì)本在(zài)芯(xīn)片等产业发展中野心勃勃，这都(dōu)成为了边际上的重要变量(liàng)。仔细(xì)观察(chá)日(rì)本的经济脉络，我们也会发现日本的设备投资开始(shǐ)进入加速(sù)期，这背(bèi)后有(yǒu)产业自(zì)身(shēn)发(fā)展的原因，也暗(àn)合地(dì)缘变迁的(de)逻(luó)辑。

　　值得一提的(de)是，日本相对稳(wěn手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州)定甚(shèn)至略显僵化的政治(zhì)格(gé)局，在全球动荡的大(dà)背景下反(fǎn)而成(chéng)为(wèi)了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的巴菲(fēi)特(tè)，一(yī)直在等(děng)待出手的时机。直到新冠危机爆发(fā)，日本股市出现急搓，巴菲特(tè)终于等到了被低估的日本资产(chǎn)，自此疯狂抄底日本股市。

　　而日本(běn)5大商社也用业绩证明自己的确被低估了。据(jù)日经中文网，日本综合商社(shè)的2022财年（截至2023年(nián)3月）合(hé)并财报于5月9日(rì)全部出炉。5大商社的合计净(jìng)利润超过约4.2万亿日(rì)元，在短短2年时间里(lǐ)增加到了4.3倍。

　　除(chú)了日本基(jī)本面发(fā)生的(de)变化(huà)，日本监管层(céng)的助(zhù)推也是一股不容忽视(shì)的力量。日本监管层持续(xù)推动企业(yè)经营(yíng)能力(lì)的改善(shàn)和价值(zhí)的修复，其中敦促企业对投资者提高回报、鼓(gǔ)励企(qǐ)业(yè)公开回购成(chéng)为改革重(zhòng)要抓手。

　　尤其是在(zài)今年(nián)3月底，东(dōng)京证券交易所为了改变大量个股股价跌破净值的情(qíng)况，发布《关于实现(xiàn)关注资金成本和股(gǔ)价经营要求》要求上市公(gōng)司提高企(qǐ)业价(jià)值和资本效率从而提升股价后，日本股市开(kāi)始掀(xiān)起(qǐ)一波回购(gòu)热潮(cháo)。

　　一向(xiàng)被韭菜讥讽(fěng)为“反向指标(biāo)”的高盛也出来高喊日本可能正接(jiē)近(jìn)十年一遇(yù)的牛(niú)市。至(zhì)于(yú)日本股市未(wèi)来将走向(xiàng)何方，一(yī)切将由时间给(gěi)出答案吧(ba)。

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