民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒ一周期是什么意思是多少天u)调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家一周期是什么意思是多少天居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(一周期是什么意思是多少天lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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