民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)为什么风流女人看指甲展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(d为什么风流女人看指甲e)外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(为什么风流女人看指甲wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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