民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

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　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qi文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求án)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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