投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过(guò)9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云(yún)计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的(de)投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达公司的(de)股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次(cì)突(tū)破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球(qiú)大(dà)型行业，并(bìng)将为社会带来深远的(de)影响。”除(chú)了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方(fāng)面的(de)投(tóu)资。

　　国(guó)内市场对(duì)于AI行情的关注(zhù)热(rè)情(qíng)也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟(wěi)达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟达在某(mǒu)些(xiē)方面有业务上的合作。从(cóng)公(gōng)募基金(jīn)一季度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科(kē)技公司一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发(fā)全球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基(jī)金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年(nián)初(chū)至今(jīn)的大涨有(yǒu)关(guān)。一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么p>

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历(lì)史新(xīn)高，远好于(yú)市场预期。一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多美股科(kē)技股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良好商业模(mó)式的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成(chéng)为未来(lái)最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作为AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一季度整(zhěng)体营收同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体重回(huí)弱势(shì)。最(zuì)近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但也(yě)很(hěn)难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力(lì)主要(yào)来源于AI产业(yè)的(de)大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表现以及(jí)背后(hòu)的产能扩张信(xìn)息就是最(zuì)好的例证。而(ér)从未来的(de)一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长等(děng)利好因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热必死、均(jūn)值回归的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较(jiào)大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋(fèn)时买入，而(ér)是需要在相对(duì)低位(wèi)或调(diào)整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核(hé)心技术(shù)、真(zhēn)正具有核(hé)心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩上(shàng)，要避免没(méi)有业(yè)绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做好分(fēn)散配置，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。

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