民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像小黄人名字分别叫什么五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯小黄人名字分别叫什么(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业小黄人名字分别叫什么保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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