民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅毁掉一个老师最好的办法(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年毁掉一个老师最好的办法欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zh毁掉一个老师最好的办法èng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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