近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调(diào)查(chá)，监管力(lì)度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监(jiān)管部(bù)门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务(wù)融(róng)资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企(qǐ)业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券融(róng)资(zī)需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百力度在(zài)近(jìn)期持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官(guān)网发(fā)布(bù)信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为，以(yǐ)及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行(xíng)等(děng)多(duō)家机构(gòu)存在债券(quàn)代(dài)持(chí)交易等违(wéi)规(guī)行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行(xíng)不(bù)严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)网站披露，近期在查(chá)处四(sì)平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林(lín)亿联银(yín)行因违(wéi)规(guī)收(shōu)取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超(chāo)过五成，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余(yú)额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常投(tóu)标，违背了(l武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百e)公平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市(shì)商作为银行间市武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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