今年以来基(jī)金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)相关销售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开户(hù)、认购、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的(de)基(jī)金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金(jīn)销售(shòu)机构多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管(多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基金(jīn)销售困难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头(tóu)部(bù)互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在(zài)末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第(dì)一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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