民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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