近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会(huì)对建设银(yín)行启(qǐ)动自律调(diào)查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场(chǎng)交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持(chí)优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤(yuè)财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通过深入调(diào)查发现，大连(lián)银行(xíng)等多家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连(lián)银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合(hé)理性，作为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协(xié)会在日常(cháng)监(jiān)测(cè)工作中(zhōng)发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰(rǎo)了(le)市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强<学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生/strong>

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型(xíng)机构和(hé)54名直接(jiē)责任(rèn)人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构(gòu)被暂停(tíng)一(yī)定(dìng)期限业(yè)务，12位责(zé)任人被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的(de)原因(yīn)包(bāo)括低价包(bāo)销多(duō)期债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行文件约(yuē)定(dìng)开展余(yú)额(é)包销，个别债务(wù)融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了(le)公平公正原则，并(b学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生ìng)影响了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国(guó)际(jì)金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券(quàn)市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。