为了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会(huì)网站披(pī)露了一则行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平(píng)和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续自(zì)己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集(jí)中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信(xìn)息披露违法违规(guī)，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间title="image1">

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披(pī)露的信息(xī)，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖文(wén)化(huà)传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用控(kòng)制的(de)证券账户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)25.95个百分点。账户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，影响(xiǎng)股(gǔ)票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合(hé)毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开(kāi)始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股(gǔ)达(dá)到峰(fēng)值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出(chū)获利(lì)的行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联(lián)合他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美(měi)星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资(zī)金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于(yú)欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一(yī)致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在(zài)不当行(xíng)为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也(yě)就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系等提(tí)出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应(yīng)，经复(fù)核(hé)，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意(yì)见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多个环(huán)节实施、环(huán)环相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游(yóu)衔接、合(hé)作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证据可以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供资(zī)金(jīn)作为(wèi)保证金，委托(tuō)其(qí)通过二级(jí)市场(chǎng)交易影响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何(hé)德平知(zhī)悉并参(cān)与了本(běn)案(àn)行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共同商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的(de)作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的合(hé)作(zuò)，知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时(shí)将合(hé)谋(móu)各方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间p>

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一(yī)项(xiàng)规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市时总(zǒng)股本(běn)的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续(xù)由(yóu)海得(dé)泽(zé)广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出(chū)：第一，海(hǎi)得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持(chí)，股份(fèn)减持决(jué)策由海得泽(zé)广和(hé)兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还(hái)借(jiè)款本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生(shēng)重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即(jí)便认定(dìng)代持成立，何(hé)德平(píng)对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持资金和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同(tóng)财产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所提(tí)相关理由不具(jù)有事实和(hé)法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如(rú)实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告(gào)中均未披露相关(guān)情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的(de)行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就信息披露(lù)违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间