今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基金公(gōng)司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构(gòu)，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(d华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗āng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗)是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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