民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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