今年以来，港股走(zǒu)势(shì)可谓一(yī)波三折，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整(zhěng)体(tǐ)来看，陆港通基金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中(zhō世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼ng)国(guó)海洋石油、快(kuài)手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多(duō)位港股基(jī)金基金经理表示，预(yù)计(jì)港(gǎng)股市(shì)场已经进入(rù)了企业(yè)盈利的拐(guǎi)点且即(jí)将(jiāng)迎来收入(rù)加(jiā)速扩张，未来港(gǎng)股市场将在波动中(zhōng)上行(xíng)，板块方面，看好政策优(yōu)化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复(fù)的互联(lián)网和医药、高(gāo)景(jǐng)气的制造(zào)业(yè)等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略有上(shàng)升，大幅(fú)加仓AI、油(yóu)气、电力等(děng)

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆(lù)港通基(jī)金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字(zì)的(de)主动权益基金近(jìn)400只，这(zhè)些都是“高纯(chún)度”以港股为投资方向的基金。截至(zhì)一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较(jiào)去年(nián)底微升0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科技指数为代(dài)表(biǎo)的港股数字经济呈现了上(shàng)涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走(zǒu)势(shì)，截至4月23日，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。

　　与此(cǐ)同时，不少知名(míng)基金(jīn)经(jīng)理在一季(jì)度加大(dà)了(le)对港股(gǔ)的投资力(lì)度，提升(shēng)港股配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙管理的(de)前(qián)海开源(yuán)沪港深新(xīn)机遇(yù)A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年(nián)一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创(chuàng)新视野(yě)一年持有A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)71.08％提升(shēng)至今(jīn)年一季度末的81.82％；赵宪成管理的(de)博时港股(gǔ)通红利精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去(qù)年底的70.80％提升(shēng)至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底(dǐ)的78.83％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的(de)92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位(wèi)由去年底的83.22％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有市(shì)值统计(jì)，截至一季报，被陆港通(tōng)基金重仓(cāng)的前十大港(gǎng)股分别为腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国(guó)海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港交(jiāo)易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气(qì)开采、数字媒体、生物(wù)制品、多(duō)元金融、服装家(jiā)纺、视(shì)频饮料等(děng)领域(yù)。其中，腾(téng)讯控股(gǔ)、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序(xù)，加仓幅(fú)度最大的前十只港(gǎng)股为中国海洋(yáng)石油、新天绿色能源、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中国石油(yóu)化工股份(fèn)、中(zhōng)国南方航(háng)空股份、华电国际电力股份、越(yuè)秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭(tàn)、炼(liàn)化及贸易、航空机(jī)场、房地(dì)产开发等领域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一(yī)季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在(zài)波(bō)动中上行，重仓港(gǎng)股优质(zhì)龙头

　　对于港股后市(shì)，南方港股(gǔ)创(chuàng)新视野(yě)一年持(chí)有(yǒu)基金基金经理史博在一季(jì)度中(zhōng)表示(shì)，展望未来，仍然看好港股市场(chǎng)投资机会：中国(guó)经(jīng)济方面(miàn)，宏观经(jīng)济仍在企稳(wěn)回升，3月(yuè)中(zhōng)国官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产活动和市(shì)场(chǎng)需求继续(xù)增加，非制造世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼业恢复速度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和(hé)通(tōng)胀数据以及(jí)突(tū)发的银行风险事件(jiàn)已经让(ràng)美联储过(guò)于强硬(yìng)的(de)紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入尾部区域；风险偏好方面，欧(ōu)美银(yín)行业(yè)风险事(shì)件对(duì)市场冲击可控(kòng)，国内政策(cè)积(jī)极信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于此，预判港股(gǔ)市场将在波动(dòng)中上行(xíng)，在板块配置(zhì)方面，我们(men)将加大对政(zhèng)策优化下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景(jǐng)气(qì)的制(zhì)造(zào)业等板块的(de)配置(zhì)。

　　中(zhōng)欧港(gǎng)股数字经(jīng)济基金经理曲径表示(shì)，港股数字经济的代(dài)表行业为互(hù)联网和(hé)先进(jìn)制造(zào)，在经(jīng)历了过(guò)去(qù)2年的合规(guī)整治及业务梳(shū)理后，股价均(jūn)处在价(jià)值投(tóu)资区域，具有(yǒu)良好的(de)投(tóu)资性价比。同时，互(hù)联网相关公司(sī)，也更(gèng)具有数据、平台和算法的整合能力，通过推出人工(gōng)智能相关模型及(jí)应用，提升(shēng)自身运营效率，以及对外(wài)输出算法(fǎ)和(hé)算力。作为人工(gōng)智能(néng)赋能各个行业(yè)的元年，我们中长期看好港股数字(zì)经(jīng)济板(bǎn)块(kuài)的前(qián)景。

　　华宝港股通香港基金经(jīng)理周(zhōu)欣表示，港股(gǔ)市场方面(miàn)，港(gǎng)股市场(chǎng)大(dà)部分(fēn)的(de)企业盈利来(lái)源于中(zhōng)国内地(dì)，中国内地经济的环比上行(xíng)将会支撑港股(gǔ)公司盈利的环(huán)比增长，从而支撑下港股(gǔ)公司下半年的市场表(biǎo)现。然(rán)而，虽然公(gōng)司(sī)盈(yíng)利环比仍有(yǒu)一定的增长，但(dàn)是由(yóu)于基数效应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利同比增速会(huì)较上半年有(yǒu)所回落(luò)。对于(yú)估值相(xiāng)对(duì)较高的行业(yè)将有一定的压力(lì)。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业(yè)龙头公司的估值仍将(jiāng)受到一定程(chéng)度的压制，但是当(dāng)行业龙头公司受(shòu)情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现超跌时，将会有较好的(de)买入机会(huì)出现。生(shēng)物医药行业仍将(jiāng)处在行业快速增长的红利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩的释放(fàng)和(hé)四季(jì)度(dù)集采的预(yù)期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司可能(néng)会(huì)出现一定(dìng)的调整(zhěng)，但(dàn)是通过自(zì)下而(ér)上的方式生物医(yī)药行业仍(réng)将有机会选出有较好成长性的(de)公司。

　　汇丰晋(jìn)信(xìn)沪(hù)港(gǎng)深(shēn)基(jī)金(jīn)经理付倍(bèi)佳(jiā)表(biǎo)示，展望未(wèi)来，我们(men)预(yù)计港股市场已经进入(rù)了(le)企业盈(yíng)利的(de)拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，并且(qiě)A股市场也即将进入企业盈(yíng)利(lì)的拐点，这(zhè)是推动两地市(shì)场(chǎng)向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱(ruò)”及加息(xī)周期(qī)临近尾声(shēng)流动性逐步(bù)宽松(sōng)背景下，中国(guó)资(zī)产的吸引力有(yǒu)望(wàng)进一步凸显。在A股及港股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望(wàng)开启(qǐ)盈利与估值修复的戴维(wéi)斯(sī)双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关(guān)注盈利增长高弹性的机会：由于中国(guó)经济修复有望成为(wèi)全球投资的主线，因此经营杠杆弹性大(dà)、前期(qī)降本增效优的行(xíng)业和板(bǎn)块更有望受益于经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大(dà)上修空间(jiān)；同时部分龙头公司有长(zhǎng)期的前沿技术/产品储备以(yǐ)迎接下(xià)一轮的收入扩张机(jī)会，有望开启二次增长曲线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机会：关注在未来经济(jì)周(zhōu)期中上行风险显著(zhù)大于下行风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景气度有(yǒu)拐(guǎi)点(diǎn)或持续性超预期的行业(yè)。供需格局(jú)佳，价格(gé)弹性(xìng)贡献盈利(lì)超(chāo)预期的行业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会：关注基(jī)本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中(zhōng)有升，以及(jí)分红意愿提升的高股息资产的投资机会，如(rú)通(tōng)信、石油石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼