金融(róng)界4月(yuè)28日消息 为规范开展内地与香港(gǎng)利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作(zuò)相(xiāng)关业务，保护境内外(wài)投资者合(hé)法权益，维(wéi)护利率互(hù)换(huàn)市场秩序，中(zhōng)国人民银行制定(dìng)了(le)《内地与香港利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合作管理暂(zàn)行办法》，现予以(yǐ)公布，自2023年4月28日起施行。

　　中(zhōng)国人民(mín)银行有关部门负(fù)责人表示，未来中国人民银(yín)行将根据市场发展(zhǎn)情况，适时增加(jiā)投资品(pǐn)种，调整交易和(hé)清算额度(dù)，优化交易(yì)清算(suàn)安排，为境外投资(zī)者(zhě)提供更加便利高效的风险(xiǎn)管理工具。另(lìng)外，两地监管当局将结合各方面情(qíng)况，在风险(xiǎn)可控(kòng)、对等(děng)互利(lì)的原则下(xià)，适时研究(jiū)扩展至“南向互换通(tōng)”。

　　以(yǐ)下为中国(guó)人民银行有关部门(mén)负责人就《内地与香港利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通(tōng)合作管(guǎn)理暂(zàn)行(xíng)办法(fǎ)》答记(jì)者(zhě)问

　　一(yī)、符合中(zhōng)国人民银行要(yào)求(qiú)的境外投资者(zhě)包括哪(nǎ)些(xiē)？

　　答：符合《中国人民银行关于境外央行、国际金融(róng)组织(zhī)、主权财富基金(jīn)运用人民币投(tóu)资(zī)银行间市场有(yǒu)关事宜的(de)通知》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中(zhōng)国人民银行关于进一步做(zuò)好境外机构投资者投资(zī)银行间债券市场(chǎng1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022)有关事(shì)宜(yí)的公(gōng)告》（中国人(rén)民银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港债券市场互(hù)联互通合作管理暂行办法》（中国人民银行令(lìng)〔2017〕第(dì)1号）等文件要求、完(wán)成银行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外投资者等，可根据《内(nèi)地与香(xiāng)港利(lì)率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办法》（以(yǐ)下简称《办法》）相关(guān)规定(dìng)参与“北向互换通(tōng)”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内(nèi)外投资者可以签署的协议范围是什(shén)么？

　　答(dá)：根据《办法》，境内外投资者开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互换通”交易前可以与交易对(duì)手(shǒu)方(fāng)签署经中(zhōng)国人民银行认可的衍生品主协议或(huò)其他协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以及中(zhōng)央清算衍生品执(zhí)行协议（CDEA协议(yì)）等(děng)衍生品协议。境(jìng)内投资(zī)者(zhě)应当将是否签署协议(yì)、签署协(xié)议(yì)类型(xíng)等事项(xiàng)向(xiàng)中(zhōng)国外(wài)汇交易中心(xīn)备案。目前(qián)，中国银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会(huì)正在研究(jiū)制定“互换通”衍生品协议，待其正式(shì)发布后(hòu)也可(kě)供境内外投(tóu)资(zī)者选择(zé)签(qiān)署(shǔ)。

　　三、“北向互换通”境外投资者的投资范围是(shì)什么？

　　答(dá)：“北向互换通”境(jìng)外投资者现阶(jiē)段(duàn)可在银行(xíng)间(jiān)市场开展符(fú)合集中清算要求的(de)人民币利(lì)率互(hù)换交易。

　　四、《办法》中认可(kě)的境外电子交易平(píng)台、境内电子交易平台包括哪些？境外投资者的(de)对(duì)手方、交(jiāo)易模式(shì)有(yǒu)哪些要求(qiú)？

　　答：目前“北向(xiàng)互换通”下受认可(kě)的境外电子(zi)交易(yì)平台(tái)包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可应市场(chǎng)需求加(jiā)入其他受认(rèn)可(kě)的电子交(jiāo)易平台，受(shòu)认(rèn)可的境内电子交易平台为(wèi)中(zhōng)国外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心。

　　为便利境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)开展人民(mín)币利率互换交易，“北向互(hù)换通(tōng)”参照(zhào)“债券通”相关安排，由(yóu)境内(nèi)投资者(zhě)（即“互换(huàn)通”报价商）与境外(wài)投(tóu)资者进(jìn)行(xíng)交易，“互(hù)换通”报(bào)价商(shāng)名单可在中(zhōng)国(guó)外汇交易(yì)中心网站(zhàn)上查询。

　　“北向互换通(tōng)”交易(yì)在境(jìng)内电子交(jiāo)易平台达(dá)成，交易一经(jīng)达成即视为交(jiāo)易已确认。境外投资者可通过中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行认可的境外电子交易(yì)平台与境内(nèi)电(diàn)子交易平台的连接，向(xiàng)境内电子交易平台(tái)发(fā)送(sòng)交易指令，与“互换(huàn)通”报(bào)价商达成交易(yì)。

　　五、中国人民银行认可的境内清(qīng)算机(jī)构和(hé)香港证监(jiān)会认可的境外(wài)清算机构包括(kuò)哪些(xiē)机构？

　　答：目前(qián)，中国人民银(yín)行认可(kě)的境内(nèi)清(qīng)算机(jī)构为银行间市(shì)场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所），香港证监(jiān)会认可的境外清算(suàn)机构为香港交(jiāo)易所旗(qí)下香(xiāng)港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）。

　　六(liù)、境外投资者开展(zhǎn)集中清算(suàn)的主要流程是？

　　答：境(jìng)外(wài)投(tóu)资者需(xū)要申请(qǐng)获得场外结算公司清算会员(yuán)资(zī)格或作为(wèi)清算(suàn)客户委托场(chǎng)外结算公司综(zōng)合清算(suàn)会员代(dài)理清(qīng)算，并与(yǔ)场外结(jié)算公司综合清算会员签订客户清算协议。交易达成(chéng)后，境内外清算机(jī)构对交(jiāo)易进(jìn)行(xíng)风控(kòng)检查，对于符合集中清算(suàn)要求的交易及时纳(nà)入(rù)集中(zhōng)清算。境外机构(gòu)通过(guò)场外结算公(gōng)司或其综合(hé)清算会(huì)员完成保证金及资(zī)金(jīn)结算。

　　七、“互(hù)换通(tōng)”下，境内外清算(suàn)机构如何(hé)进行衍生品交易的合约替代？

　　答：合约(yuē)替(tì)代是指清算机构作为中央对手方针对已(yǐ)成交的交易充当(dāng)买方的(de)卖方和卖方的(de)买方的一种(zhǒng)法律(lǜ)安排(pái)，并据此与买方和卖方建立两(liǎng)个新合约(yuē)，以清(qīng)偿(cháng)买卖(mài)双(shuāng)方之(zhī)间的初始(shǐ)债务。“北向互换(huàn)通”业务中，境外(wài)与境内参(cān)与(yǔ)者达(dá)成的交易(yì)在经过上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结(jié)算公司的集中清算审核(hé)后，上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司于(yú)当日将(jiāng)交易进(jìn)行合约替代，进入集中清算(suàn)，生(shēng)成为(wèi)三个(gè)独立的新合约(yuē)，分别为(wèi)境外参与者与场外(wài)结算公司、场外结算(suàn)公(gōng)司与(yǔ)上海清算所、上海清算所与境内参与者之(zhī)间的(de)合约(yuē)。境外与境内参(cān)与者之(zhī)间(jiān)将(jiāng)不再存在(zài)合同(tóng)关系(xì)。对于未(wèi)纳入集中清(qīng)算的交易，依照(zhào)成交双方(fāng)约定(dìng)的(de)处(chù)置方式进行处置。

　　八、“互换通”业(yè)务场(chǎng)景下的(de)跨境资(zī)金流动(dòng)如何管理？

　　答(dá)：在“互换通”业务场景下，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间(jiān)的跨(kuà)境资金结(jié)算主(zhǔ)要通(tōng)过人民币跨境支付(fù)系(xì)统办理(lǐ)。同时，场外结算(suàn)公司可在境内银行开立人民币(bì)基本存款账户和人(rén)民币(bì)“互换通”结算(suàn)专用存(cún)款账户（NRA账户(hù)），作(zuò)为极(jí)端(duān)情况下(xià)应急结算安排(pái)。NRA账户收支范围(wéi)包(bāo)括：“互换通(tōng)”交易(yì)结算(suàn)资金(jīn)、因(yīn)“互换通”交易结(jié)算(suàn)需要在应急情况下所(suǒ)融入资(zī)金的本息和费用以(yǐ)及符合中国人民银行规定的(de)其他收入支出等。

　　此(cǐ)外(wài)，作为(wèi)“互换通”业务(wù)风控方案的一部分，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)将针对(duì)双(shuāng)方清算所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池(chí)安(ān)排(pái)。双方向(x1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022iàng)“互换通”资(zī)源(yuán)池缴纳担保(bǎo)品，该(gāi)资源池独立(lì)于(yú)每(měi)一中央对手方从各自清算(suàn)参与者收取和追缴的保证金、清算基金之外，不用于任(rèn)何会员机构(gòu)的违约(yuē)损失(shī)分摊。上(shàng)海清算所向资源(yuán)池缴(jiǎo)纳的资金存放在(zài)以(yǐ)场外结算公司(sī)名义于(yú)境外开立(lì)的“互(hù)换通”专用账户(hù)，场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)向(xiàng)资源池(chí)缴纳的资金存放在以上(shàng)海清算所名义于境(jìng)内开(kāi)立的“互换通(tōng)”专用人民币/外币账户，相关(guān)账户内(nèi)资(zī)金可豁免跨境(jìng)债权债务(wù)登记及额度管(guǎn)理要求。场外结(jié)算公(gōng)司与上(shàng)海清算所每日(rì)基(jī)于双方清(qīng)算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口计算“互换通”资源池要求，并通过境内(nèi)外存管银行(xíng)办理人民币或外币资金的跨(kuà)境划转。

　　有汇报责任的机构应当及时履行报送义务。上海清(qīng)算所和境内(nèi)资源池存管银行应当(dāng)向人民币跨(kuà)境收(shōu)付(fù)信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息(xī)；被撤(chè)销的(de)交易(yì)如涉及双边结算补偿(cháng)金的，相关境内结算(suàn)银行应(yīng)当(dāng)进行跨境人民币(bì)收支(zhī)信息报送。上海(hǎi)清算所(suǒ)、境内投资者等相(xiāng)关主体(tǐ)应当按(àn)照规定履(lǚ)行国际收(shōu)支统计申(shēn)报义务，原则上“互换通”交易和资源(yuán)池(chí)业务由(yóu)上海清(qīng)算所(suǒ)集中进行国际收支统计申报，补(bǔ)偿(cháng)金等不(bù)经由上海清算(suàn)所清(qīng)算的(de)交易或资(zī)金收付(fù)，由(yóu)境内投资者(zhě)等相(xiāng)关主体进行(xíng)国际收支统(tǒng)计申报。

　　九、如何理解“北向互换(huàn)通”实行额度管理(lǐ)？

　　答：为确保市场平稳(wěn)运行，“北(běi)向互换通”充分(fēn)考虑境外投(tóu)资者投资银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)的情况，初期全(quán)市场(chǎng)每日交易(yì)净(jìng)限额为200亿(yì)元(yuán)人民币（即全部(bù)境外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧(yà)差后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不(bù)超过200亿元人民币），清算限额为40亿元(yuán)人民币（即上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口上(shàng)限为40亿元人民币(bì)）。未来，可根据市(shì)场发展情(qíng)况适时调整额(é)度(dù)，并(bìng)对(duì)外公布(bù)。

　　十、香港(gǎng)结算(suàn)行应(yīng)当遵守的人民币(bì)购售业务相关规定具体包括哪些(xiē)文件？

　　答：目(mù)前，关于人(rén)民(mín)币购售业务的相关文件主(zhǔ)要(yào)包括(kuò)：《中(zhōng)国人民银行关于(yú)明确跨(kuà)境人民(mín)币业务相关问(wèn)题的(de)通(tōng)知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整人民币(bì)购售(shòu)业务管理的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于(yú)拓宽人民币购售业务范围的通(tōng)知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外(wài)汇(huì)管理局公(gōng)告》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银行(xíng)办公(gōng)厅关于(yú)加强境外(wài)金融(róng)机(jī)构进入银行间外汇市场开展(zhǎn)人(rén)民币购售业(yè)务宏观审慎管(guǎn)理(lǐ)有(yǒu)关事项的通知》（银(yín)办发〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行关(guān)于(yú)完善人民币购售业务管理(lǐ)有关问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售(shòu)业务境外参加行和境外(wài)清算行(xíng)进入(rù)银行间外汇(huì)市场有关事项的公(gōng)告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算(suàn)行在境内银行(xíng)间外(wài)汇(huì)市(shì)场平盘头寸时，沿用现(xiàn)有境外清(qīng)算(suàn)行和境(jìng)外参加行(xíng)的业务模式、产品种类和信息报送等相(xiāng)关安排。根据《办法》和人民币(bì)购售业务管理(lǐ)规定，香港结算行在境内银行间(jiān)外(wài)汇市场平盘头寸时，应当确保与(yǔ)其(qí)相关的(de)境外(wài)投资(zī)者在本机(jī)构的资金兑换(huàn)是基于“北向互换通”的真实合理需求。

　　十一、如(rú)何理解(jiě)“使(shǐ)用外汇参与交易的，其交易(yì)到期或不(bù)再继续(xù)参与的，原则(zé)上应当通过香港结算行(xíng)兑换回外汇(huì)”？

　　答：为(wèi)方(fāng)便持有外汇的境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通(tōng)”投资内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场，使用外汇的境外投资者可在香港结算行办(bàn)理外汇资金兑(duì)换，香港(gǎng)结算行(xíng)由此所产生的(de)头(tóu)寸(cùn)可到境内银行间(jiān)外汇市(shì)场平盘(pán)。初期(qī)，境外投资者可选择一家香港结算行办理(lǐ)业务。香港结算(suàn)行(xíng)为(wèi)境外投资者办(bàn)理外汇资金(jīn)兑换(huàn)时(shí)，应当做好真实性审核(hé)相关工(gōng)作，确保所兑换的(de)资(zī)金用于“北向互换通”交易。其(qí)交易到期所得的人民币资金，可继(jì)续投资(zī)，如用(yòng)于非“北(běi)向互换通”投资(zī)用途，应(yīng)当通过香港结算(suàn)行兑换为外汇。

　　十(shí)二、“北向互换通(tōng)”交易报告有哪些要求(qiú)？

　　答：境内外投资者和相(xiāng)关金融(róng)市场(chǎng)基础设施应当(dāng)向中国人民银(yín)行认可的(de)交易(yì)报告库报告(gào)“北(běi)向互换通(tōng)”交易相(xiāng)关数(shù)据。中国(guó)外汇(huì)交易中心是中国人民银行认可的“北向互(hù)换通(tōng)”数据的交易报告库，在中国外汇交易中心达成的“北向互换通”交(jiāo)易，境(jìng)内外投资者无需另行报告。此外，中国人民(mín)银行和相关监(jiān)管部门(mén)可以(yǐ)根据(jù)需要向(xiàng)基础设(shè)施(shī)调取(qǔ)与境外(wài)投资者投资(zī)活动(dòng)相(xiāng)关的(de)数据(jù)。

　　十(shí)三、《办法》发(fā)布后，还会发布相关(guān)配套业务(wù)细则(zé)吗？

　　答：配合(hé)《办法(fǎ)》发布，境内电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台、境内(nèi)外清算机构将(jiāng)制订配(pèi)套的业(yè)务规则等文件并对外(wài)发布。

　　十四、“互换通”未来有什么发展计划？

　　答(dá)：未(wèi)来中国(guó)人民(mín)银行将(jiāng)根据市场发展情况，适时增加投资品种(zhǒng)，调整交易和清(qīng)算额度，优化交易清算安排，为境外投(tóu)资者(zhě)提供更(gèng)加便利高效的风险管理工具(jù)。另外，两地(dì)监管当(dāng)局将结合各方(fāng)面情(qíng)况，在风险可控、对等互利的原(yuán)则(zé)下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022