民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎ除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗ng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗rong>风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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