就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获(huò)利了结(jié)，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过(guò)山车一般(bān起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一(起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口yī)度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父(fù)”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还(hái)在(zài)我的投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目(mù)前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售(shòu)。

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