今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法(f2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗ǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核(hé)的(de)要素，其(qí)中，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也有(y2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗ǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台(tá2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗i)流(liú)量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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