民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(h诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的uì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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