随着(zhe)公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知(zhī)名基金经理调(diào)仓换(huàn)股以及对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季报中表示，看好半导体、电动车、风光电储、军工等领域投资机(jī)会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动(dòng)。投资机(jī)会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用(yòng)场景值(zhí)得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部(bù)分公(gōng)司加入(rù) AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概(gài)念的创(chuàng)新，以(yǐ)及半(bàn)导体和(hé)制造业正经历(lì)触底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场整体会(huì)逐步(bù)回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面(miàn)效应(yīng)。会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实(shí)的(de)优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信保诚基金王(wáng)睿等人(rén)也48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗发布(bù)了一季报(bào)，均(jūn)谈到了自己对AI领域的(de)密切(qiè)关注，但观点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从(cóng)银华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管的10只基金来(lái)看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银(yín)华(huá)大盘(pán)定(dìng)开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选(xuǎn)一(yī)年(nián)持有A 在今(jīn)年一季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最(zuì)大的(de)是银华心选一年持(chí)有(yǒu)A，较去年底下(xià)降(jiàng)了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华(huá)心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗(qí)下基(jī)金产品(pǐn)大幅提高(gāo)了港股仓位，比(bǐ)如银(yín)华心(xīn)佳两(liǎng)年(nián)持有期港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓方(fāng)面(miàn)，以李(lǐ)晓星(xīng)代表作银华中(zhōng)小盘为(wèi)例，前十(shí)大重仓股变动较大。今年(nián)一季度(dù)，立讯精(jīng)密、金山办公(gōng)、用友网(wǎng)络(luò)、中科(kē)创达、中微公司、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其(qí)中，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立讯精密成为(wèi)第一大(dà)重(zhòng)仓股，截至一季报，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精密826.3万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值约2.5亿(yì)元。一(yī)季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目前持有(yǒu)市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得注意的是，上述“进新”个(gè)股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技(jì)、德业股(gǔ)份(fèn)、晶科能源(yuán)、海(hǎi)光信(xìn)息、复旦微电、锦浪科技则退出前(qián)十(shí)大。

　　减持方面，今年一季(jì)度，该基金减持(chí)紫光国微(wēi)、华(huá)海清(qīng)科，分(fēn)别较去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿(yì)元(yuán)、2亿元(yuán)，位列第二(èr)、四(sì)大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星再次(cì)用(yòng)“千字小作文”表(biǎo)达(dá)了自己对市(shì)场的看法，基金(jīn)君为大家(jiā)做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示(shì)，对(duì)于今年国内的宏观(guān)判断依然是经(jīng)济整体稳健复苏(sū)，产业结构调整继续升级(jí)，居民消费信心(xīn)逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不断增强，国(guó)际伙伴跟我们的利益共(gòng)同点(diǎn)变多，国际形势相对之前会趋(qū)暖(nuǎn)，国(guó)际(jì)贸(mào)易会(huì)逐渐触(chù)底回(huí)升。

　　一季(jì)度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后(hòu)，国内外各巨头加速入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可能(néng)造(zào)成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬(yìng)件先行(xíng)的(de)算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类(lèi)应用场(chǎng)景(jǐng)值(zhí)得关注(zhù)。

　　半(bàn)导体方面，我们维持看好(hǎo)国产替代方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部件环节，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴(bàn)随国产(chǎn)供应商(shāng)积极验证导入，国内晶圆(yuán)产线(xiàn)建(jiàn)设将(jiāng)再度提(tí)速。在景气(qì)复苏方向(xiàng)，我们的看(kàn) 法边际转向积极，全球半导体下行(xíng)周期(qī)接近尾声，经历(lì)了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启上行(xíng)周期(qī)，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下游需(xū)求恢复的力度，数(shù)据中心有望率先(xiān)回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电(diàn)子(zi)，关注(zhù)相关左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度被市(shì)场抛弃较多的(de)板块，交易占比和估值已(yǐ)经处于历史偏低(dī)的位置(zhì)。只是市场对(duì)于上涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利好，对于(yú)下跌的(de)板块(kuài)更(gèng)多(duō)地关注(zhù)利(lì)空(kōng)。我们(men)总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块的应(yīng)激式(shì)反应。在去(qù)年的中报中，我们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险点(diǎn)在(zài)经(jīng)过大半年的消化后，在(zài)这个估值(zhí)分位(wèi)以及股价(jià)位置下，我们(men)认为新能源板(bǎn)块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释放，目前这个时间段(duàn)，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还(hái)看好电动(dòng)车、风光(guāng)电(diàn)储(chǔ)、军工等领域(yù)投资机(jī)会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓股

　　冯明(míng)远继续加仓新能源(yuán)相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金(jīn)冯(féng)明远在管(guǎn)的(de)6只(zhǐ)基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股(gǔ)票仓(cāng)位从去年(nián)底(dǐ)75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信澳科(kē)技创(chuàng)新(xīn)一年定(dìng)开A、信澳星奕(yì)A则不同程(chéng)度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信(xìn)澳新能(néng)源产业为例，该基金一季度增持璞(pú)泰来，较(jiào)去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位列(liè)第一(yī)大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增(zēng)持了(le)科达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科(kē)技，其中，增持幅(fú)度最大的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一(yī)季度较去年底增持(chí)了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前十(shí)大(dà)个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退出前十大之列(liè)。

　　一(yī)季度，该基(jī)金对(duì)爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂业，今年一(yī)季(jì)度较去年(nián)底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫情复(fù)苏后的调整修复，经济先是在(zài)大(dà)家“强(qiáng)复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的回调(diào)，从而总(zǒng)体呈 现出震荡趋势(shì)。本基金的投(tóu)资主要聚焦在(zài)新能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)新兴(xīng)产业(yè)领(lǐng)域，细分板块的整体走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本基(jī)金的净(jìng)值也出(chū)现小幅(fú)震荡(dàng)。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导体 和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹的复(fù)苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐(zhú)步回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛(sài)道(dào)耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面扎实的优质个(gè)股，自(zì)下而上挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位基(jī)金经理(lǐ)也发布了一季(jì)报。其中(zhōng)，中(zhōng)信保诚基(jī)金权益投资部总(zǒng)监王睿在一季报(bào)中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会(huì)流(liú)动性将(jiāng)相(xiāng)对宽松(sōng)，宏观及货币环(huán)境有(yǒu)利于权益(yì)市场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度指数仍有可(kě)能会是(shì)震荡(dàng)上行的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示(shì)持了部分(fēn)短期达到(dào)目标价的(de)相关(guān)品(pǐn)种(zhǒng)，并根(gēn)据收益率预(yù)期的变化调整了一部分科(kē)技持仓。具(jù)体来(lái)看，以其代(dài)表作(zuò)中信(xìn)保诚创新成(chéng)长为例，该基金在一季度(dù)增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电(diàn)等个股，人福(fú)医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对于人工智能这一非常(cháng)宏(hóng)大的命(mìng)题，他(tā)目前持谨慎乐(lè)观(guā48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗n)的态度。首先(xiān)我们相信这(zhè)是一项会对目前的(de)生(shēng)产和生活(huó)方(fāng)式带来重大变化的技术变革(gé)，值得我们投入非常多的精力去跟踪和研(yán)究(jiū)。但另(lìng)一方面，我们目(mù)前还无(wú)法相对准确的评估这(zhè)项技术革命给具体公(gōng)司和行业格(gé)局带(dài)来的(de)影(yǐng)响，也(yě)不(bù)能给出大部(bù)分公司一个相对清晰(xī)的定价(jià)，因此我(wǒ)们一季度暂时(shí)还没(méi)有(yǒu)明显(xiǎn)增(zēng)加相关的持仓。后(hòu)续(xù)我们会紧(jǐn)密跟踪。一季度我们(men)持仓较多的(de)电(diàn)动(dòng)车和(hé)光伏表现不佳，受到了一些(xiē)短期(qī)因素的(de)干扰(rǎo)，投资者的信心出现了(le)波动(dòng)。投资者预期变化导致部分(fēn)个股出现了较大回调，目前行业(yè)整体估值水平(píng)处于历史较低位(wèi)置，而(ér)这(zhè)两个(gè)行业未来的发展方向还是(shì)相对比较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺(tǎng)平(píng)的(de)一天

　　今日，中泰(tài)资(zī)管基(jī)金经理姜诚也发(fā)布了一季报(bào)在一季报中，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，一季度的市(shì)场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是(shì)难(nán)以预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资(zī)有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分配？ 市场当前认为的受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益？它(tā)的(de)“智能”水(shuǐ)平(píng)达到了什么程(chéng)度以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又(yòu)让人不(bù)明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之间(jiān)，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值(zhí)投资(zī)的基本(běn)原理告诉我们，价值会(huì)随着时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所(suǒ)以在(zài)海量信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要(yào)重(zhòng)点(diǎn)关注长期因素(sù)，淡化(huà)短期因素。人工智能(néng)的(de)发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资(zī)产，是我们的(de)投资目标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净(jìng)资产收益率高(gāo)，以及在好的公(gōng)司治(zhì)理加持下(xià)能够把长期利润转化(huà)为(wèi)诱人分红。所以，我们(men)会一如(rú)既(jì)往，不去猜测和追逐市场(chǎng)热点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表作(zuò)中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁(lǔ)恒升、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺水泥、美(měi)的集团，增持了工商(shāng)银行、建发股份、招商(shāng)银行、扬农化工。

　　过去的一(yī)个(gè)季(jì)度，姜诚表示(shì)，自己的(de)组(zǔ)合没有大(dà)的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没(méi)有大的变化。对中国(guó)经济的(de)长期乐观，结合当前市场提供的较低(dī)估值水平，让我(wǒ)们可以在热(rè)点不断(duàn)切(qiè)换的(de)市(shì)场中保(bǎo)持平和。但投(tóu)资(zī)是一项(xiàng)苦(kǔ)差事，需要随(suí)时准备证伪自(zì)己的观点，需要(yào)保持(chí)学(xué)习，永(yǒng)远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗