就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来(lái)一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond 黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也(yě)从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价如(rú)做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽(suī)然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶(ji黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗ē)段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买入(rù)评级(jí)，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测(cè)的获(huò)利预期(qī)太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资人仍(réng)存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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