近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会(huì)对建设(shè)银(yín)行启动自(zì)律调(diào)查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要(yào)求自(zì)律调查的(de)大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金融机构(gòu)启动(dòng)自(zì)律调查，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金(jīn)融(róng)机构(gòu)接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语)据建行2022年年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融(róng)企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月(yuè)9日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过做市业务方式(shì)，每(měi)日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃(yuè)券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行和(hé)青岛银行(雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语xíng)，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做(zuò)市等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站披露(lù)，近期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案件时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人(rén)大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)管理(lǐ)规则雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语，被交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包销多(duō)期债务(wù)融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销(xiāo)，个(gè)别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场参与机构(gòu)在(zài)从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自(zì)觉(jué)维护(hù)银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场基石(shí)机(jī)构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市(shì)交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可(kě)以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对于(yú)商(shāng)业(yè)银行(xíng)特别(bié)是国有大行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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