投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证(zhèng)以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了(le)国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人(rén)工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术，英伟达(寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月dá)公司的股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们在AI和(hé)元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会(huì)带(dài)来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月加大了AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关(guān)注热(rè)情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成(chéng)）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也(yě)早已(yǐ)布(bù)局英伟达或相(xiāng)关(guān)概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信(xìn)推出(寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月chū)了英(yīng)伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公(gōng)司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来(lái)看(kàn)，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟(wěi)达公司(sī)股票的公募基金主要(yào)集(jí)中(zhōng)在(zài)能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规(guī)模(mó)最高的是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年(nián)初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上(shàng)规模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司(sī)是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年(nián)一季(jì)度的业绩(jì)远(yuǎn)超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机(jī)会(huì)

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资(zī)者而言，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的(de)众(zhòng)多美股科技股公(gōng)司是其关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最(zuì)新的突破(pò)口(kǒu)。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的(de)公司将会成(chéng)为未来(lái)最(zuì)有潜力(lì)的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备(bèi)这些特质(zhì)，他(tā)们的(de)中长期基本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起(qǐ)来很(hěn)美好，但实(shí)际(jì)投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数(shù)据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前全(quán)球(qiú)半导体产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱(ruò)势(shì)。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但也(yě)很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首(shǒu)席(xí)分析师(shī)秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后(hòu)的产(chǎn)能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段(duàn)时(shí)间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表(biǎo)示(shì)，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶(fú)持(chí)和半(bàn)导体设(shè)备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大(dà)热必(bì)死、均值回(huí)归的规(guī)律(lǜ)永不变色，所以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间存在着较大(dà)差异。在操作中，不(bù)宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素(sù)。在(zài)具体投资的(de)时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保(bǎo)产业(yè)景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的(de)投资标的(de)也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一个赛道。

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