民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口(kǒ钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思u)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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