近(jìn)期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查(chá)的(de)大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金融(róng)机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易(yì)商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过(guò)深入调(diào)查发现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市(shì)业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速度(dù)不同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银(yín)行和青岛银(yín)行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债(zhài)务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行人(rén)大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会(huì)进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度(dù)加(jiā)强yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语>

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型(xíng)机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超过(guò)五成，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期债务融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务融资工(gōng)具未按(àn)照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤占了其他(tā)投资(zī)人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立市场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券(quàn)市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以严(yán)格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清(qīng)晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债(zhài)券(quàn)市场(chyue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语ǎng)的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维(wéi)护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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